Bonds

Vedanta Resources akan mengumpulkan hingga $ 700 juta melalui obligasi luar negeri

Vedanta Resources akan mengumpulkan hingga $ 700 juta melalui obligasi luar negeri

[ad_1]

Konglomerat yang terdiversifikasi, Vedanta Resources, akan mengumpulkan dana hingga $ 700 juta dengan menjual obligasi kepada investor luar negeri.

Perusahaan, yang dikendalikan oleh miliarder yang berbasis di London Anil Agarwal, merencanakan penawaran tender untuk membeli kembali beberapa obligasi yang ada yang jatuh tempo tahun depan.

Dana dikumpulkan oleh Vedanta Resources Finance II Plc dan dijamin oleh Twin Star Holdings dan Welter Trading, dua anak perusahaan pertambangan dan logam multinasional.

Kedua lengan bersama-sama memiliki 38,1% di Vedanta Ltd, yang merupakan 50,1% anak perusahaan Vedanta Resources.

Perusahaan meluncurkan penerbitan pada hari Jumat.

Vedanta Resources memiliki utang mandiri sebesar $ 7,3 miliar pada akhir tahun keuangan 2020, di mana pinjaman berjangka sebesar $ 1,9 miliar akan jatuh tempo pada September 2022. Ini dapat dilayani melalui arus kas dari anak perusahaan yang mendasarinya. Hutang grup yang terkonsolidasi adalah sekitar $ 15 milyar terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (Ebitda) sebesar $ 2,6 milyar.

“Ini pada dasarnya adalah penawaran tender obligasi yang akan jatuh tempo pada 2021. Ini adalah masalah 144A sehingga entitas yang berbasis di AS juga dapat berinvestasi dalam penawaran tersebut,” kata sumber yang mengetahui langsung masalah tersebut.

JP Morgan, Barclays, Deutsche Bank, Citigroup, DBS, Standard Chartered dan Credit Suisse adalah yang mengatur masalah ini.

“Penggalangan dana adalah bagian dari latihan untuk membangun kenyamanan di antara pemberi pinjaman. Menukar obligasi lama dengan obligasi baru akan memperpanjang masa jatuh tempo, ”kata orang lain yang terlibat dalam latihan tersebut. “Sementara beberapa pemegang obligasi yang keluar akan menyerahkan seri lama mengambil yang baru, mungkin ada kumpulan investor baru yang menggantikan lot lama,” orang itu menambahkan.

Vedanta Resources mengonfirmasi kepada ET bahwa mereka sedang mengumpulkan dana.

“Ini adalah standar penerbitan obligasi dan aktivitas pengelolaan utang yang dilakukan perusahaan dan membantu memperpanjang jatuh tempo utang. Penawarannya adalah struktur dan produk yang cukup standar, ”kata juru bicara perusahaan.

Transaksi tersebut bisa menjadi penawaran pertama setelah rencana delisting yang gagal dari bursa India pada bulan Oktober. Meskipun perusahaan mengumumkan rencana penghapusan pencatatan senilai $ 2,5 miliar melalui proses pembukuan terbalik, itu tidak dapat menyelesaikan proses karena promotor gagal mendapatkan jumlah saham yang diperlukan.

Vedanta Resources sedang memikirkan untuk meningkatkan saham promotor hingga 25% di Vedanta Ltd, ET melaporkan pada 19 November.

Vedanta telah mengumpulkan hampir $ 1,4 miliar dengan menjual obligasi pada Agustus untuk membeli kembali saham dari investor, selain fasilitas utang $ 1 miliar lainnya. Namun, grup tersebut mengatakan akan membayar kembali fasilitas ini karena rencana penghapusan telah gagal.

Lembaga pemeringkat S&P telah menetapkan nilai B minus jangka panjang untuk surat utang senior tanpa jaminan yang diusulkan oleh Vedanta.

“Prospek negatif pada Vedanta Resources mencerminkan posisi likuiditas perusahaan yang ketat karena utang jatuh tempo yang besar selama beberapa tahun ke depan,” kata S&P Global Ratings dalam sebuah catatan pada 3 Desember.

“Kami menilai nota yang diusulkan sama dengan peringkat kredit penerbit pada Vedanta Resources (B- / Negatif / -). Kami tidak menentukan peringkat masalah pada catatan untuk risiko subordinasi karena mayoritas aset perusahaan berada di India, yurisdiksi di mana kami yakin bahwa prioritas klaim dalam skenario kebangkrutan sangat tidak pasti. ”


Dipublikasikan oleh : SGP Prize