Saham

strategi investasi: Bagaimana beralih antara hutang & ekuitas untuk mengendarai volatilitas, menghindari bias emosional

strategi investasi: Bagaimana beralih antara hutang & ekuitas untuk mengendarai volatilitas, menghindari bias emosional


Oleh Radhika Gupta


Tanyakan kepada investor mana pun tentang hal-hal yang ingin dia saring dari investasinya, dan tidak mengherankan jika volatilitas menempati urutan teratas dalam jawabannya. Sering disebut-sebut sebagai momok investasi, volatilitas dapat membuat investor yang paling berpengalaman sekalipun terkesima dan sembrono.

Sayangnya, meski volatilitas tidak mudah untuk ditangani, ini juga merupakan realitas dunia investasi yang tidak dapat dihilangkan, tetapi hanya dirangkul dan dinavigasi.

Volatilitas berasal dari berbagai faktor. Sejujurnya, kebanyakan dari mereka berada di luar kendali seseorang. Karena itu, investor yang sukses adalah orang yang, alih-alih mencoba memprediksi volatilitas, mempersiapkan portofolionya dengan cara yang dapat menahan volatilitas, jika tidak mendapatkan keuntungan darinya.

Ada beberapa cara untuk mencapai hal ini secara praktis, tetapi dana keuntungan seimbang (BAF) menonjol di antara yang lain karena beberapa keuntungan yang mereka bawa ke meja.

Apa yang dimaksud dengan dana keuntungan seimbang?

BAF adalah reksa dana yang secara dinamis mengelola tingkat ekuitas berdasarkan model yang telah ditentukan sesuai kondisi pasar. Memegang ekuitas dan hutang, BAF mengalihkan alokasi antara keduanya berdasarkan model tertentu tergantung pada berbagai parameter. Biasanya, model ini cenderung menggunakan tren atau metrik berbasis penilaian.

Dalam model berbasis tren, eksposur ekuitas dipotong secara tajam selama penurunan pasar untuk melindungi keuntungan, sementara model berbasis penilaian memegang ekuitas yang lebih rendah pada penilaian puncak.

Apapun pendekatan yang diikuti, manajemen dinamis dari eksposur ekuitas meningkatkan keuntungan selama bull run dan memotong kerugian selama penurunan tajam. Dengan kata lain, ini menambah kekayaan investor ketika pasar berkinerja baik, yaitu naik, dan mencegah penurunan dalam korpus saat menukik.

Strategi dinamis BAF ini mirip dengan permainan kabaddi, di mana tim sering menggunakan taktik agresif dan defensif untuk mencetak poin dan menghindari ‘keluar’. Ketika seorang perampok menemukan pemain lawan mengelilinginya dan melihat peluang kecil untuk bertahan hidup, dia mundur. Di sisi lain, ketika ada sedikit peluang, dia melakukan langkah agresif untuk mencetak poin.

Beralih di antara dua mode ini dengan bijaksana memastikan keamanan dan membantu seseorang mendapatkan poin yang diperlukan untuk meraih kemenangan. Seni ini, yang digunakan oleh BAF, dapat membantu menyeimbangkan kembali portofolio dan menjaga keseimbangan antara risiko dan penghargaan.

Manfaat Lainnya

Strategi alokasi aset dinamis BAF membantu keuntungan investor di seluruh siklus pasar. Namun, manfaatnya tidak terbatas pada ini. BAF juga mengurangi risiko emosi yang mengaburkan penilaian seseorang.

Strategi investasi yang digerakkan oleh emosi lebih sering menghasilkan kegagalan, dan merupakan penghalang menuju kemandirian finansial. Investor yang mengadopsi strategi ini sering kali gagal untuk melihat gambaran besarnya dan akhirnya tertangkap basah, terutama ketika mereka kehilangan sejumlah besar uang.

Khususnya selama masa volatile, investor menunjukkan perilaku terburuk mereka seperti keluar dari investasi, dengan demikian mengubah kerugian nosional menjadi kerugian aktual, atau mengadopsi mentalitas kelompok dan masuk ke dalam investasi yang mungkin dikejar orang lain.

Juga ditemukan bahwa karena volatilitas yang berlaku, investor akhirnya berinvestasi pada puncak dan menderita kerugian. Pengalaman buruk seperti itu sering membuat mereka menjauh dari ekuitas, kelas aset yang berpotensi menghasilkan pengembalian yang mengalahkan inflasi dalam jangka panjang.

Strategi alokasi aset otomatis dan dinamis di BAF dapat bertindak sebagai lindung nilai terhadap emosi tersebut dan memastikan bahwa investor tetap berinvestasi di seluruh siklus pasar.

Menyimpulkannya

Kalender 2020 telah menunjukkan sekali lagi bagaimana pasar yang tidak dapat diprediksi. Ketika mereka jatuh pada bulan Maret setelah virus korona dinyatakan sebagai pandemi oleh Organisasi Kesehatan Dunia, bahkan investor yang paling optimis pun tidak akan mengharapkan mereka kehilangan kendali secepat ini.

Saat perlombaan menuju vaksin yang sulit dipahami berlanjut dan saat kami beradaptasi dengan beberapa ‘norma baru’, pasar akan gelisah dalam beberapa hari mendatang. Berinvestasi di BAF pada saat-saat seperti itu dapat membantu seseorang mengatasi arus berombak ini, membawa disiplin ke dalam investasi, dan membantu mereka dalam tujuan yang sangat penting untuk tetap berinvestasi!

(Radhika Gupta adalah MD & CEO Edelweiss Asset Management (EAML). Pandangan yang diungkapkan di atas adalah miliknya sendiri.)


Dipublikasikan oleh : Togel Online