Seberapa kaya Arab Saudi? Kingdom melakukan perombakan matematika dalam neraca


Arab Saudi ingin mengungkap keuangannya. Kerajaan sedang bekerja untuk menciptakan neraca konsolidasi dari aset dan kewajibannya yang akan mencakup barang-barang yang saat ini disimpan dari pembukuan ekonomi kaya minyak, termasuk investasi dan hutang dari dana kekayaan kedaulatan yang kuat.

“Tujuan utama dari program ini adalah untuk memiliki keuangan yang setara dengan MRI dari neraca pemerintah,” kata seorang juru bicara Kementerian Keuangan kepada Reuters, menambahkan bahwa itu akan mencakup aset dan kewajiban yang saat ini “off-balance sheet”.

Putra Mahkota Arab Saudi dan penguasa de facto Mohammed bin Salman telah menempatkan Dana Investasi Publik (PIF), dana kekayaan kedaulatan utama Arab Saudi, di pusat reformasi yang bertujuan untuk mendiversifikasi ekonomi pengekspor minyak utama dunia dari bahan bakar fosil.

Di bawah kepemimpinan pangeran, PIF telah berubah dari dana kekayaan kedaulatan yang mengantuk menjadi sarana investasi global yang membuat taruhan multi-miliar dolar pada perusahaan teknologi tinggi seperti Uber serta investasi ekuitas lainnya dan menjanjikan puluhan miliar dolar untuk dana yang dijalankan oleh Softbank Jepang.

Laporan keuangannya tidak dipublikasikan dan tidak ditampilkan dalam anggaran kerajaan, yang tersedia untuk umum.

Negara-negara Teluk biasanya tidak mempublikasikan informasi tentang utang dan aset mereka secara keseluruhan, tetapi profil investasi PIF yang lebih berisiko dan infus pendanaan negara telah membuat ketidakjelasannya menjadi masalah bagi beberapa investor.

“Transfer kekayaan dari kumpulan aset yang likuid seperti cadangan bank sentral ke investasi PIF yang kurang likuid (dan kurang transparan) meningkatkan profil risiko keseluruhan dari neraca sektor publik,” kata Kirjanis Krustins, direktur tim pemerintah Fitch.

“Investor hutang akan cenderung melihat pemerintah dan entitas terkait pemerintah utamanya seperti PIF mewakili secara substansial risiko yang sama. Jadi peningkatan kompleks Saudi yang lebih luas pada titik tertentu dapat mempengaruhi biaya pinjaman pemerintah sendiri,” katanya.

Kantor media pemerintah tidak menanggapi permintaan komentar.

MILIAR ARAMCO

Pemerintah mulai bekerja pada paruh kedua tahun lalu pada apa yang disebut kerangka Sovereign Asset and Liability Management (SALM) dan juru bicara mengatakan itu adalah ‘proyek jangka panjang’ tanpa keputusan yang dibuat tentang kapan dan bagaimana hasilnya. diungkapkan.

“Jika kami menggunakan benchmark, kami akan melihat negara-negara menghabiskan beberapa tahun untuk melaksanakan fase konsolidasi,” katanya tentang proyek tersebut.

Keuangan PIF luar biasa.

Asetnya telah membengkak menjadi $ 400 miliar pada tahun 2020 dari $ 150 miliar pada tahun 2015, dengan dana tersebut didukung oleh bayaran yang diharapkan sebesar $ 70 miliar dari Saudi Aramco, perusahaan minyak negara, untuk saham PIF di raksasa petrokimia dan transfer $ 40 miliar dari pusat. cadangan devisa bank.

Itu juga penerima hampir $ 30 miliar hasil dari penawaran umum perdana Aramco pada 2019.

Dana tersebut telah mengumpulkan pinjaman $ 21 miliar antara 2018 dan 2019, dan sedang menyelesaikan fasilitas baru yang diharapkan berukuran lebih dari $ 10 miliar, kata sumber.

CARA ‘NORMAL’

Terlepas dari kekayaan minyak Saudi, menciptakan pekerjaan yang cukup untuk populasi muda kerajaan adalah salah satu tantangan terbesar yang dihadapi Pangeran Mohammed, yang dikenal di Barat sebagai MBS.

Pemerintah telah mendorong melalui kebijakan ekonomi sejak 2016 yang bertujuan untuk menciptakan jutaan pekerjaan dan mengurangi pengangguran hingga 7% pada tahun 2030. Namun pengetatan fiskal untuk menahan defisit yang menguap telah memperlambat investasi, dan krisis virus corona tahun lalu mendorong pengangguran ke rekor 15,4 %.

Untuk menurunkan defisit dari 12% PDB yang menggiurkan tahun lalu menjadi penurunan 4,9% pada akhir tahun ini, Riyadh telah memangkas belanja modal.

Alih-alih mengandalkan PIF untuk mendanai beberapa proyek infrastruktur besar untuk membantu meningkatkan pertumbuhan, termasuk NEOM, zona bisnis teknologi tinggi senilai $ 500 miliar, dan “The Line” yang baru-baru ini diumumkan, sebuah kota bebas karbon dengan 1 juta penduduk di NEOM, diperkirakan menelan biaya antara $ 100 miliar dan $ 200 miliar.

PIF berencana untuk menyuntikkan setidaknya 150 miliar riyal ($ 40 miliar) setiap tahun ke dalam ekonomi lokal hingga 2025, dan untuk meningkatkan asetnya menjadi 4 triliun riyal ($ 1,07 triliun) pada tanggal itu, kata Pangeran Mohammed.

“MBS memahami bahwa kecuali ekonomi tumbuh pada tingkat di atas 6,5-7%, tingkat pengangguran kaum muda akan stagnan atau tumbuh – dan itu adalah bom waktu,” kata Khaled Abdel Majeed, fund manager MENA di SAM Capital Partners yang berbasis di London. , sebuah firma penasihat investasi, memberikan komentar tentang transfer dana negara ke PIF.

“Melakukan hal-hal dengan cara ‘normal’ melalui saluran ‘normal’ akan membutuhkan lebih banyak waktu daripada yang tersedia.”


Dipublikasikan oleh : https://sinarlampung.com/