Saham yang harus dibeli: Jangan panik, IT akan terus berjalan dengan baik: Chakri Lokapriya


Kejutan di saham TI akan datang terutama dalam peningkatan pendapatan lebih dari apa pun dan dalam hal adopsi digital ini tumbuh pesat, kata Chakri Lokapriya, CIO & Managing Director, TCG AMC.

Haruskah membeli penurunan atau membeli rasa takut? Mengapa TCS tertusuk meskipun prospeknya layak dan margin tetap pada rekor tertinggi? Mengapa ITU diturunkan pada hari Selasa?
TI ditempatkan dengan sangat baik dan begitu pula Tata Consultancy Services (TCS). Penurunan tersebut sebagian besar merupakan rotasi karena dua hal terjadi. Pertama, ada ketakutan atas pasokan vaksin untuk memerangi kenaikan Covid. Tetapi pemerintah bertindak cepat dan menghapus vaksin Sputnik dan juga telah mengumumkan bahwa semua vaksin yang disetujui di AS, Inggris dan Jepang akan diizinkan di India juga. Itu mengirimkan sinyal yang sangat kuat bahwa pemerintah dapat bertindak sangat cepat.

Kedua, ada sejumlah risiko-on dan risiko-off dari TI. Ini merupakan kuartal yang sangat bagus. Ini akan terus membaik karena AS akan melaporkan pertumbuhan PDB 6% di sisa tahun ini yang merupakan angka yang fenomenal, mengingat ukuran ekonomi AS. Dengan latar belakang tersebut, TCS, Infosys dan Wipro akan bekerja dengan sangat baik. Ini hanyalah masalah rotasi di pasar. Meskipun TCS berdagang sekitar 30 kali dan oleh karena itu dapat dianggap mahal, visibilitas pendapatan mendekati 20%. Pertumbuhan EPS lebih dari cukup bagi saham untuk bekerja dengan baik dalam jangka menengah. Jadi, daripada panik, tunggu dulu. Anda akan mendapatkan keuntungan yang sangat baik atas saham tersebut.

Mengapa keuntungan yang baik datang dari level ini? TCS tertinggal 30 kali. Infosys 24-25 kali mengikuti dan PE kelipatan untuk dan Wipro 20 kali lebih. Mengapa pengembalian datang untuk sektor yang tumbuh pada 12-13% dan telah meningkat lebih dari 50-60% dalam satu tahun terakhir?
Ada dua atau tiga hal. Semua perusahaan ini bergerak menuju penawaran digital yang merupakan penawaran margin lebih tinggi dan lebih sedikit orang yang intensif. Kemampuan untuk menggelar di margin yang lebih tinggi mengalir ke garis bawah lebih besar. Kedua, pertumbuhan ekonomi 6% di AS adalah angka yang fenomenal dan TI sekarang menjadi kunci untuk hampir setiap sektor yang ditargetkan perusahaan TI India. Saat kita menjalani prosesnya, kita dapat melihat sejumlah peningkatan pendapatan untuk perusahaan seukuran TCS. Itu dapat meningkatkan penghasilannya pada 20% yang memberikan visibilitas yang sangat jelas dan berlipat ganda.

Margin cenderung sedikit meningkat dan oleh karena itu ini akan menjadi salah satu dari kenaikan 40-50% selama satu tahun ke depan tetapi akan ada kenaikan kondisi stabil sebesar 20-30%. Angka tahun lalu kuat hanya karena pandemi. Saham-saham ini akan terus bertahan dengan baik karena alasan ini.

Di mana kejutan sekarang datang dari saham TI untuk naik lebih tinggi dan memberikan keuntungan yang mengalahkan pasar?
Kejutan akan datang terutama dalam peningkatan penghasilan lebih dari apa pun dan dalam hal adopsi digital, hal ini berkembang pesat. Itu akan diterjemahkan ke dalam kejutan pendapatan. Kelipatan yang akan Anda berikan ke saham secara forward akan menjadi angka yang jauh lebih rendah daripada angka trailing 30 kali.

Dalam kaitannya dengan siklus hidup rata-rata sebuah perusahaan TI, terobosan teknologi besar berikutnya terjadi secara kasar dengan menyusut sekitar tujuh tahun menjadi sekitar lima tahun. Digital mengalami percepatan besar tahun lalu karena pandemi. Kami akan melihat adopsi yang dipercepat secara besar-besaran saat ekonomi terbuka. 75% orang di AS akan divaksinasi pada bulan Juni atau Juli yang berarti semua sektor seperti ritel, perjalanan yang merupakan pengguna besar TI dan yang telah ditutup, juga akan terbuka. Hal tersebut bertepatan dengan terbukanya perekonomian AS yang masih menjadi penggerak terbesar saham IT. Ini cukup untuk memberikan peningkatan penghasilan tambahan di kuartal mendatang.

Dipublikasikan oleh : Singapore Prize