Saham untuk dibeli: Jauhi saham otomotif untuk saat ini: Sandip Sabharwal


Musim hasil menjadi sangat penting karena tidak seperti dua kuartal terakhir di mana ekspektasi rendah dan perusahaan memberikan hasil yang jauh lebih baik, sekarang ekspektasi cukup tinggi, kata Sandip sabharwal, analis, tanyaandipsabharwal.com.

Jika tiga faktor utama di sisi kesehatan, di pasar utang, dan juga di sisi mata uang bertentangan dengan kita, apa yang menjelaskan ketahanan pasar?
Itu adalah pertanyaan yang kita semua tanyakan pada diri kita sendiri. Saya pikir semua keterkaitan tradisional tampaknya telah rusak dalam arti bahwa biasanya Anda akan berpikir bahwa jika indeks dolar menguat tajam, maka kita akan melihat aksi jual di pasar negara berkembang. Jenis penurunan yang telah kita lihat pada obligasi, membawa kita ke suatu ruang di mana saat ini banyak dana obligasi global mencari pengembalian negatif jika imbal hasil obligasi bertahan pada tingkat ini selama setahun penuh. Itu tidak pernah terjadi dalam 50-60 tahun terakhir. Dan jelas ada ketakutan akan kebangkitan Covid. Saya pikir logika terbalik bekerja di pasar saat ini. Jika segala sesuatunya tidak membaik dengan cukup cepat dan likuiditas akan tetap mencukupi, suku bunga tidak akan dinaikkan, yang akan membantu mempertahankan pasar.

Tetapi jika Anda benar-benar melihat aliran FII dan datanya, kami telah melihat bahwa beberapa dampak dari reli dolar dan aliran FII sebenarnya negatif dalam beberapa hari terakhir kecuali satu atau dua hari. Sejumlah besar pembelian di pasar tampaknya datang dari institusi domestik. Saya pikir itu harus menjadi beberapa perusahaan asuransi karena reksa dana masih melihat arus keluar bersih secara neto. Dalam konteks ini, musim hasil menjadi sangat penting karena tidak seperti dua kuartal terakhir di mana ekspektasi rendah dan perusahaan memberikan hasil yang jauh lebih baik, kini ekspektasi cukup tinggi.

Banyak saham yang memperhitungkan peningkatan signifikan berkelanjutan dalam profitabilitas, yang mengingat fase kenaikan komoditas yang telah kita lihat dan tekanan pada margin yang dapat diciptakan adalah sesuatu yang perlu dipantau.

Mengapa saham otomotif dan saham logam bergerak naik secara sinkron? Apa yang baik untuk baja tidak baik untuk mobil dan apa yang baik untuk mobil tidak baik untuk baja yang merupakan harga bahan baku?
Saham otomotif sebenarnya mengalami koreksi yang layak dari atas. Sebagian besar saham roda dua turun 20-25% dari atas. Saham seperti Maruti atau saham lainnya turun antara 10% dan 25% dari atas. Sekarang ini adalah perdagangan bangkit kembali di mana orang-orang melihat nilai mengingat angka-angka yang dilaporkan keluar untuk bulan Maret. Tetapi saya akan mengatakan bahwa angka-angka yang dilaporkan pada bulan Maret ini harus diambil dengan sedikit garam karena kenaikan harga yang signifikan telah diumumkan mulai 1 April oleh sebagian besar perusahaan otomotif setelah kenaikan harga pada bulan Januari. Jadi jelas akan ada dorongan inventaris ke pasar dan pra-pembelian di bulan Maret karena kenaikan harga mobil sebesar 3-5% cukup signifikan. Kuncinya adalah memantau data yang keluar dari bulan April di mana kita akan mulai melihat kelembutan. Dugaan saya, sektor otomotif yang bangkit kembali tidak menciptakan peluang untuk membeli lagi. Lebih baik jika kita menjauh seperti sekarang.

Seberapa besar pertumbuhan TI yang belum direncanakan?
Ada dua faktor yang harus diperhatikan dalam saham TI. Pertama, prospek pertumbuhan seperti apa yang kita cari? Dalam pandangan saya, 8-10% jenis pertumbuhan sudah diperhitungkan dalam harga saham. Apakah perusahaan-perusahaan ini dapat melihat pertumbuhan dua digit atau tidak, perlu dipantau dan jika mereka dapat melakukannya, maka kita dapat melihat beberapa kenaikan lagi.

Hal kedua yang lebih penting adalah prospek margin karena jika tidak seperti biasanya kuat terhadap sebagian besar mata uang pasar berkembang lainnya dan sejauh itu apa dampak dari kekuatan rupee pada margin mereka adalah sesuatu yang perlu kita lihat. . Penghematan biaya akan terus berlanjut karena perjalanan masih dibatasi dan itu adalah salah satu pengungkit yang masih dapat digunakan oleh perusahaan-perusahaan ini untuk menghasilkan margin jangka pendek. Tetapi prospek margin akan menentukan pergerakan lebih lanjut dalam saham-saham ini karena sebagian besar pertumbuhan kurang lebih dipengaruhi oleh harga-harga ini.

Dipublikasikan oleh : Singapore Prize