Pandangan Ahli

Saham TI memasuki fase pertumbuhan baru

Saham TI memasuki fase pertumbuhan baru

[ad_1]

Beberapa kuartal ke depan akan sangat menjanjikan bagi perusahaan infrastruktur dan terutama untuk perusahaan teknik dan konstruksi. Setelah bertahun-tahun berkinerja buruk, Anda akan melihat sektor ini berkinerja lebih baik, kata Dipan Mehta, Pendiri & Direktur Elixir Equities.

Mari kita mulai dengan IT. Posting semua nomor, TCS pasti di depan pak, sementara yang lain sedikit tenang setelah menjalankan menjelang penghasilan.
Angka-angka TI telah cukup fenomenal dan bahkan masuk ke angka-angka ini, Street sangat antusias dan bahkan perkiraan analis berada di sisi yang lebih tinggi. Namun angka apa pun yang keluar dari tiga jurusan TI sejauh ini cukup fenomenal dan lebih baik daripada yang diharapkan Street dan kami melihat banyak peningkatan yang terjadi.

Komentar manajemen sangat positif dan orang dapat dengan mudah menyimpulkan bahwa TI sedang memasuki fase pertumbuhan baru. Ini adalah sesuatu yang telah kita lihat di masa lalu juga. Ketika sampai pada perangkat lunak, sejak tahun 2000 hingga penyebaran internet, terdapat infrastruktur yang jauh. Sekarang kita memiliki tren baru digitalisasi ini dan beberapa tren mikro lainnya seperti AI dan komputasi awan dan banyak tren kecil lainnya yang ikut bermain sejauh menyangkut TI.

Cara dunia global beralih ke perusahaan IT India sangat luar biasa. Apa yang juga terlihat adalah bahwa banyak kemenangan besar datang dari Inggris dan Eropa. Eropa pada umumnya sedikit lebih lambat dibandingkan dengan AS dalam mengadopsi offshoring, tetapi sekarang mereka juga telah menyadari manfaatnya dan kembali ke offshoring. Jadi ada banyak tren positif bagi perusahaan IT.

Yang juga cukup menggembirakan adalah margin laba operasi yang telah naik karena biaya yang lebih rendah. Jadi, mereka dapat memangkas biaya perjalanan atau offshoring yang lebih tinggi. Jadi, saya pikir kita melihat langit biru mutlak bagi perusahaan IT.

Kalau bicara infrastruktur dan barang modal, mana yang Anda lihat menjanjikan?
Itu adalah salah satu taruhan pra-anggaran. Investor dan pedagang dapat mempertimbangkan untuk membeli perusahaan konstruksi teknik karena tidak dapat disangkal bahwa pemerintah akan lebih mendorong infrastruktur dan memberikan daya dorong yang lebih besar daripada yang telah mereka lakukan di masa lalu. Mereka melihat ini sebagai area di mana mereka dapat menumbuhkan ekonomi dan menjaga momentum sejauh menyangkut pembelanjaan.

Bahkan di tingkat negara bagian, ada lebih banyak kegiatan dalam hal tender dan menjalankan proyek-proyek dalam ruang infrastruktur di pihak pemerintah, di pihak swasta maupun di pihak negara. Banyak kesalahan telah dibuat dan sekarang mereka telah bertindak sesuai dengan kapan pesanan dilakukan, ada kemungkinan besar apakah itu akan dilaksanakan tepat waktu. Pada saat yang sama, banyak perusahaan konstruksi teknik telah cukup disiplin dalam hal penawaran pesanan juga. Mereka tidak memanfaatkan neraca mereka dan mereka melakukannya dengan margin, yang benar-benar menguntungkan bagi mereka dan tidak hanya menawar untuk kepentingan penawaran dan mendapatkan tender mereka.

Jadi beberapa kuartal ke depan akan sangat menjanjikan bagi perusahaan infrastruktur dan terutama untuk perusahaan engineering dan konstruksi. Setelah bertahun-tahun berkinerja buruk, Anda akan melihat sektor ini berkinerja lebih baik.

Menurut penilaian saya, setiap kali Anda melihat peningkatan semacam ini di sektor ini, pengembalian terbaik yang disesuaikan dengan risiko akan datang dari pemimpin pasar. Jadi dengan pengungkapan biasa bahwa kami dan klien kami diinvestasikan, saya ingin pergi dengan Larsen & Toubro di sini. Ada banyak nilai di anak perusahaannya dan bisnis inti menjadi miliknya sendiri dan Anda akan melihat jumlah yang luar biasa datang dari bisnis inti EPC serta beberapa proyek infrastruktur lainnya, yang telah mereka lakukan dengan pembukuan mereka sendiri. Anda mungkin melihat mereka mendivestasi di sana dan bahkan meningkatkan neraca lebih jauh. Jadi saya ingin memilih L&T sejauh ini.

Karena investor prihatin, itu akan menjadi taruhan terbaik di ruang infrastruktur. Meskipun mereka tidak mengungkapkan nomor pasti setiap pesanan, tetapi dari cara pengumumannya, mereka memenangkan pesanan yang sangat bagus dan yang menggembirakan untuk dicatat adalah bahwa pesanan ini ada di berbagai segmen. Bukan hanya infrastruktur atau bahkan ruang hidrokarbon yang mendapat pesanan baru. Mereka juga mendapat pesanan baru di ruang pertahanan dan pesanan datang bahkan dari luar negeri. Jadi dalam hal ini, bisnis cukup berisiko. Jadi, kami sangat positif dalam infrastruktur, dan L&T pada khususnya.

Kami telah menghubungkan kebangkitan real estat dengan pemotongan bea meterai, tingkat hipotek rendah, dan rasionalisasi harga oleh pengembang, tetapi ini adalah sektor yang benar-benar memanas. Apa pandangan Anda tentang saham dalam ruang real estat? Apakah Anda berpegang pada beberapa taruhan yang lebih aman?

Aku pikir begitu. Pergi untuk perusahaan yang lebih besar; orang-orang seperti Godrej Properties dan DLF. Godrej Properties khususnya telah melihat sedikit perubahan strategi di mana mereka sekarang juga beralih ke land bank, yang sedikit lebih berisiko, tetapi menawarkan potensi keuntungan yang lebih tinggi. Dan tentu saja, keseluruhan cakupan industri telah meningkat karena jenis insentif yang diberikan oleh pemerintah negara bagian.

Juga, ada permintaan yang terpendam yang ikut bermain di sana. Banyak konsolidasi telah terjadi di dalam industri, yang juga menguntungkan pemain yang lebih besar. Jadi beberapa kuartal berikutnya juga bisa sangat positif bagi perusahaan real estat. Dan selalu lebih baik untuk pergi dengan para pemimpin pasar di sini, yang memiliki model bisnis yang sedikit lebih berisiko dan berfokus pada berbagai pasar dan tidak hanya pada satu atau dua pasar tertentu.

Jadi dari sudut pandang itu, yang terbaik adalah menggunakan sesuatu seperti Godrej Properties. Ada kenyamanan sejauh menyangkut tata kelola perusahaan dan saya akan menilai itu sebagai salah satu perusahaan real estat yang paling terdiversifikasi secara geografis. Tentu saja, valuasinya sedikit lebih tinggi, tapi saya masih merasa saham ini bisa mengungguli indeks yang lebih luas.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize