saham baja untuk dibeli: 4 alasan mengapa saham logam tetap menjadi pembelian yang menarik


Siklus super komoditas, kesenjangan permintaan-penawaran, kekuatan harga dan pertumbuhan masa depan dalam ekonomi global adalah empat faktor yang membuat saham logam layak dibeli, kata pakar pasar Ajay Bagga. “Akan ada koreksi dalam waktu dekat saat hasilnya keluar, tapi itu akan menjadi waktu untuk membeli lagi,” katanya dalam wawancara dengan ET Now. Kutipan yang diedit:


Apakah Anda kecewa dengan angka kuartalan Kotak Mahindra Bank? Apakah ICICI Bank dan Axis Bank memberikan peluang risk-reward yang lebih baik?
Keempat bank terkemuka dihargai dengan sempurna sehingga tidak ada ruang untuk tersandung. Apa pun yang bahkan sedikit mengecewakan membuat para pialang melakukan rerating, seperti yang terjadi dengan Kotak. Ini adalah merek yang luar biasa, bermodal sangat baik dan dijalankan oleh mungkin pikiran keuangan terbaik di negeri ini, tetapi harga untuk kesempurnaan.

Mr Kotak mendapatkan siklus kredit yang benar dan itulah yang hilang dari pasar kali ini. NPA tidak masuk dari sektor korporasi karena deleveraging itu terjadi selama 5-6 tahun. NPA akan datang di sektor ritel dan sebagian besar bank sektor publik dan beberapa bank sektor swasta telah kelebihan beban di sisi ritel. Anda dapat melihat beberapa kejutan buruk di bagian depan jika penguncian ini diperpanjang. Seorang seperti Kotak akan menonjol dalam situasi ini. Jadi saya akan memberi mereka penilaian yang lebih tinggi, berdasarkan kredit mereka yang jauh lebih baik dan kemampuan mereka untuk mencari peluang. Saat ini jumlahnya mengecewakan untuk pasar, jadi Anda melihat sedikit buih keluar. Tapi keempat bank teratas ini membeli dan harus menjadi bagian dari portofolio. Jika Anda melihat pertumbuhan yang sangat kuat kembali ke India sekitar tahun 2023, Anda harus menempatkan posisinya di bank, dan empat bank teratas adalah kualitas tertinggi yang bisa Anda dapatkan.

Bagaimana pandangan jangka panjang Anda terhadap saham RIL?
ARPU Jio telah jatuh dan berada di posisi terendah multi-kuartal. Kisah Reliance Retail tetap cukup kuat. Masalahnya ada pada bisnis tradisional mereka dan berurusan dengan Saudi Aramco. Di Jio, pasar sekarang melihat daya tarik dari e-commerce dan digital. Mereka telah mengakuisisi beberapa perusahaan kecil tetapi tidak berskala. Langkah selanjutnya dari Jio Platforms akan sangat penting.

Meninggalkan Reliance Retail akan menjadi pendorong lain. Stok tidak bergerak dalam 4-5 bulan terakhir. Reliance Retail dan Jio akan menjadi pengemudi. Beberapa daya tarik akan kembali dalam bisnis tradisional seiring dengan pemulihan ekonomi global. Jika Anda harus melihat Alibaba atau Tencent versus Jio, maka Anda berada di lantai dasar. Jadi, jika Anda mempercayai keterampilan eksekusi Reliance, ingin masuk ke perusahaan yang memiliki jari di setiap kue di ruang digital dan dapat menghasilkan jumlah yang besar, Anda dapat melihatnya. Jika tidak, tunggu beberapa perempat untuk kejelasan lebih lanjut. Sebagian besar nilai penjualan saham tahun lalu sudah tercermin di saham. Putaran reli berikutnya sekarang akan bergantung pada bagaimana ikatan dengan Google, Facebook terbentuk dan bagaimana seluruh Platform Jio menghasilkan pendapatan.

Bagaimana Anda mendekati seluruh sektor media? Meskipun ini adalah ketidakhadiran lengkap untuk multipleks, bagaimana Anda melihat saham cetak dan siaran?

Saya akan memainkan perdagangan pembukaan kembali dengan saham bioskop. Pembukaan kembali akan terjadi setelah 3-4 bulan dan Anda mendapatkan stok bioskop ini pada level yang sangat rendah. Di media cetak, beberapa perusahaan terdaftar dan semuanya sudah digital. Tetapi pendapatan iklan mereka diambil oleh Google, Facebook, dan lainnya. Media memiliki batasan iklan dan kecuali modelnya berkembang dan kami mendapatkan beberapa solusi, orang-orang besar akan terus menghabiskan uang iklan.

Apakah Anda merasa bahwa logam dapat mengalami aksi ambil untung yang serius atau menurut Anda tren ini akan terus kuat untuk lebih banyak kuartal?
Ini adalah siklus super, yang ketujuh dalam 200 tahun. Mungkin usianya kurang dari satu tahun dan kami berada di tengah-tengahnya. Penilaian menjadi mengkhawatirkan sekarang. Rasio harga-ke-buku juga tinggi, sehingga sebagian besar pertumbuhan telah tertanam. Tetapi orang akan tertarik bahkan pada tingkat ini. Harga ekspor masih lebih tinggi sekitar 16%. Anda mendapatkan realisasi yang baik dari pasar tersebut. Kedua, karena China menutup pabriknya karena kekhawatiran akan polusi, gap permintaan-penawaran masih cukup besar. Ini akan memakan waktu, tidak mudah untuk memulai kembali atau melakukan rejig bahkan untuk meningkatkan produksi dengan terburu-buru; jadi siapa pun yang memiliki kemampuan di tangan akan mendapat manfaat. Anda mungkin mengalami koreksi ringan setelah hasil karena pasar telah memperhitungkan hasil blockbuster. Jadi akan ada beberapa penjualan tetapi itu akan menjadi waktu yang tepat untuk mengambilnya. Ini adalah cerita multi-tahun dan belum berakhir.

Super cycle, demand-supply (gap), kekuatan harga dan pertumbuhan ekonomi global di masa depan adalah empat pendorong yang membuat saham-saham ini layak untuk dibeli. Akan ada koreksi dalam waktu dekat saat hasilnya keluar, akan ada beberapa pemesanan untung tetapi itu akan menjadi waktu untuk membeli lagi.

Dipublikasikan oleh : Singapore Prize