Reliance Industries Ltd: TI midcaps untuk mendapatkan keuntungan yang tidak proporsional selama 6-12 bulan: Sudip Bandyopadhyay


Kami ingin bertaruh pada perusahaan-perusahaan ini pada tahap ini sebagai investor yang aman. Tapi topi besar seperti Infosys, HCL Tech dan bahkan Wipro masih terlihat bagus, kata Sudip Bandyopadhyay, Ketua Grup, Inditrade Capital


Apa yang Anda harapkan dari kebijakan RBI?
Banyak hal telah memburuk dari sudut pandang moneter sejak pertemuan Februari lalu dan kami masih belum keluar dari masalah sejauh menyangkut korona. Ada banyak ketidakpastian dan menurut saya tidak ada alasan kuat bagi RBI untuk mengubah kebijakannya atau menaikkan suku bunga pada tahap ini. MPC akan lebih memilih untuk menunggu dan menonton dan tidak mengotak-atik tarif pada tahap ini.

Kenaikan suku bunga, jika memang terjadi, masih 6 sampai 10 bulan lagi. Itu tidak akan terjadi sekarang. Gubernur RBI telah mengindikasikan bahwa mereka tidak akan terburu-buru menaikkan suku bunga atau memperketat dompet. Itu adalah sikap yang diambil oleh gubernur bank sentral di seluruh dunia dan mereka telah mengartikulasikan ini dengan sangat jelas untuk memastikan bahwa tidak ada taper tantrum seperti yang kita saksikan terakhir kali ketika bank sentral memompa likuiditas dan ada ketakutan besar di pasar yang mereka akan mulai tapering keran likuiditas. Itu tidak akan terjadi dan bank sentral bertekad dan berkomitmen untuk memastikannya. Kita tidak perlu khawatir tentang kenaikan suku bunga pada tahap ini.

Apa yang Anda tulis dalam keranjang telekomunikasi?
Jika Anda melihat skenario keseluruhan, Bharti adalah salah satu saham yang kami positif selama beberapa waktu. Bisnis Afrika Bharti pasti telah berbalik. Bisnis domestik juga meningkat selama dua-tiga kuartal terakhir. Faktanya, penambahan jumlah mereka jauh lebih baik daripada Jio dan kita semua tahu bahwa Vodafone telah kehilangan pelanggan. Jadi secara keseluruhan, cara mereka diposisikan dalam bisnis domestik dan cara mereka berpartisipasi dalam lelang spektrum sangat jelas menunjukkan tekad mereka untuk mengisi celah dalam cakupan spektrum mereka dan memastikan bahwa mereka terus mempertahankan posisi kepemimpinan mereka di level saat ini. Perjalanannya masih panjang.

Ada resistensi pasti dan penjualan akan datang di sekitar level Rs 600, tetapi pada tahap tertentu kami yakin bahwa itu akan melewati itu dan investor yang memiliki cakrawala jangka panjang pasti dapat melihat untuk membeli Airtel. Saya juga akan menyebutkan bahwa mungkin akan ada beberapa upaya oleh perusahaan untuk memonetisasi aset digital mereka dengan membuat platform seperti yang telah dilakukan Jio dan menarik investor di platform tersebut. Kami harus menunggu dan menonton tetapi mereka bersiap untuk itu dan sejumlah restrukturisasi kepemilikan saham yang terjadi antara investor ekuitas swasta mereka dan grup promotor menunjukkan hal itu.

Ini juga menggembirakan dari sudut pandang investor dan pemegang saham. Saya yakin

. Sejauh menyangkut Reliance, Jio adalah bagian darinya. Secara keseluruhan saya telah bullish dan saya percaya ada banyak faktor untuk membeli Reliance pada level saat ini terutama setelah turun di bawah Rs 2.000 setelah koreksi baru-baru ini di pasar. Kami melihat tingkat harga Rs 2.400 plus dalam periode satu tahun. Akan ada pemisahan minyak ke bahan kimia (O2C) dan mungkin IPO terpisah di O2C. Monetisasi bisnis Jio melalui IPO serta bisnis ritel akan segera terjadi. Orang tidak tahu apakah itu akan terjadi dalam waktu satu tahun atau nanti. Namun pada level saat ini, saham tersebut terlihat sangat menarik dari sudut pandang investor. Mengenai bisnis telekomunikasi, peningkatan Jio ARPU sangat penting dan saya akan melihat dengan cermat bagaimana hasilnya, tetapi mereka juga telah melakukan bagian mereka pada lelang spektrum. Mereka secara agresif menawar dan mengisi celah mereka dalam spektrum. Jadi kita bisa mengharapkan semacam situasi duopoli di mana Bharti dan Jio sama-sama mendominasi ruang telekomunikasi India.

Di mana Anda berdiri di atas nomor IT? Apa yang Anda perkirakan melalui komentar, kemenangan kesepakatan, pertumbuhan pendapatan, panduan, dll?
Tidak diragukan lagi, ini akan menjadi salah satu tempat terbaik untuk TI ritel. Beberapa hal telah terjadi, yang telah memberikan hambatan besar bagi TI India; Pertama, penguncian ini telah mendorong perusahaan untuk semakin bergerak ke arah digitalisasi dan outsourcing. Ini sangat membantu TI India. Begitu banyak perusahaan IT papan atas seperti Infosys, TCS, Wipro, HCL dan perusahaan IT midcap akan keluar dengan hasil yang sangat bagus.

Poin nomor dua, ini adalah situasi mata uang. Cara mata uang diatur, di mana para ahli di seluruh dunia percaya bahwa periode pelemahan dolar akan segera berakhir dan akan mulai semakin kuat terhadap mata uang pasar berkembang termasuk India. Bahkan pergerakan 1% dalam mata uang menyebabkan pendapatan perusahaan IT naik berlipat ganda. Jadi, TI India yang melihat ke depan harus memberikan panduan yang baik juga.

Sekarang hal ketiga dan terpenting yang harus diperhatikan dalam komentar mereka adalah perkiraan kuartal berikutnya. Di sana, kita harus sedikit berhati-hati. Apa yang mereka bicarakan tentang kemenangan kesepakatan juga akan diawasi dengan cermat. Jadi antara largecaps dan midcaps, pada tahap ini kami lebih memilih perusahaan IT midcap. Bukan berarti kita tidak suka IT yang berkapitalisasi besar, tetapi jika kita harus melihat peluang relatifnya, maka kita akan melihat ruang midcap.

Di ruang tengah, banyak perusahaan termasuk yang baru-baru ini terdaftar seperti Pikiran Bahagia terlihat bagus, Mphasis terlihat bagus. Beberapa dari perusahaan ini telah memulainya jauh kemudian, memulai dengan digitalisasi dan bisnis digital mereka secara signifikan lebih tinggi dari keseluruhan portofolio dibandingkan dengan perusahaan besar di mana mereka berada di kisaran 50-60%. Keuntungan digital akan secara signifikan lebih tinggi dan kami yakin bahwa perusahaan midcap IT akan memperoleh keuntungan yang tidak proporsional selama enam hingga 12 bulan ke depan. Kami ingin bertaruh pada perusahaan-perusahaan ini pada tahap ini sebagai investor yang aman. Tapi Infosys, HCL Tech dan bahkan Wipro masih terlihat bagus.

Bagaimana dengan bahan kimia khusus? SRF, Navin Fluorine – semuanya melihat jerawat baru. Apakah ada peluang untuk berinvestasi lagi?
Benar. Faktanya, dalam 12 bulan terakhir kami telah bullish di sektor kimia dan bahan kimia khusus. Ini akan terus berlanjut. Bahan kimia India dan bahan kimia khusus akan memiliki kinerja yang fantastis untuk setidaknya 10 tahun ke depan. Ada dua hal yang sedang terjadi; satu, orang-orang mencari sumber pasokan alternatif vis-à-vis Cina dan India yang jelas menonjol.

Hal kedua yang terjadi adalah India menjadi basis manufaktur besar dengan berbagai skema yang ditawarkan oleh pemerintah.

Hal ketiga dan terpenting adalah ini adalah satu sektor di mana kami memiliki beberapa perusahaan yang baik dan mapan dengan basis pelanggan yang beragam. Lihatlah Aarti Industries, SRF, Navin, Deepak Nitrite – perusahaan-perusahaan ini mungkin tidak berukuran global tetapi mereka besar, mereka telah menetapkan pelanggan, mereka telah menetapkan proses manufaktur dan pembeli global menyukainya. Mereka akan dibanjiri pesanan. Kami baru melihat permulaan.

Seorang investor dengan jangka waktu satu tahun sama sekali tidak masalah untuk masuk ke Industri Aarti atau di SRF atau Navin pada tahap ini. Saya akan sedikit skeptis terhadap yang lebih kecil pada tahap ini karena mereka telah berjalan cukup lama dan mereka mungkin tidak memiliki sarana untuk meningkatkan atau bergerak maju dalam waktu dekat. Jadi orang perlu sedikit berhati-hati tentang Meghmanis dunia yang mungkin mempertimbangkan valuasinya tetapi perusahaan kimia yang lebih besar dapat melihat level saat ini.

Dipublikasikan oleh : Keluaran HK