reksa dana ekuitas: Dapatkah dana ekuitas menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada ekuitas langsung dari tingkat ini?


FY21 telah menjadi tahun paradoks bagi pasar ekuitas. Sementara pandemi mengacaukan aktivitas ekonomi di seluruh dunia, pasar saham menunjukkan perilaku yang berlawanan secara diagonal. Di tengah kenaikan baru yang diukur oleh pasar selama tahun ini, kami belum melihat peningkatan yang cukup besar dan berkelanjutan dalam aktivitas ekonomi.

Tunas hijau muncul dan selama dua kuartal terakhir pertumbuhan tampaknya kembali pada efek dasar rendah dan permintaan yang terpendam.

Pasar ekuitas domestik terus meningkat dengan serangan penurunan yang terus-menerus. Sensex telah naik dari 37.000 pada akhir September 2020 menjadi diperdagangkan di sekitar level 50.000 saat ini. Laju terik di mana pasar telah mencapai level tertinggi sepanjang masa telah membingungkan banyak investor ritel. Rasio kapitalisasi pasar terhadap PDB India sekarang berada di level tertinggi 20 tahun di 104 pada 18 Maret 2021. Rasio tersebut berada di 56 pada Maret 2020, yang merupakan penurunan paling tajam di dalamnya. Bahkan pada rasio harga terhadap pendapatan (PE), penilaian saat ini jauh di atas rata-rata historis.

Namun, orang harus menyadari bahwa pendapatan saat ini tertekan karena peristiwa pandemi yang luar biasa dan pendapatan normal kembali seperti yang dapat kita lihat dalam dua kuartal terakhir. Pasar menjadi mesin diskon di masa depan, mungkin bertaruh pada pertumbuhan PDB yang kuat dan kebangkitan pendapatan dalam 1-2 tahun ke depan.

Meskipun ekuitas mengalami kenaikan pesat dalam 6 bulan terakhir, reksa dana telah menyaksikan skenario yang berbeda. Investor telah menguangkan Mf yang menjual dana ekuitas mereka. Ada beberapa kelonggaran di sisi hutang.

Faktanya, arus ke dana utang terbuka berubah positif pada Januari 2021, sementara skema ekuitas telah menyaksikan arus keluar selama lebih dari sembilan bulan sekarang.

Dengan penilaian pada level tinggi seperti itu, investor ritel dengan sedikit waktu untuk mempelajari dan mengikuti pasar dengan cepat perlu beralih ke reksa dana untuk memastikan pengembalian rasional dengan risiko yang wajar, daripada mengambil risiko yang lebih tinggi sendirian. Selain itu, memilih saham yang tepat dengan mengukur risiko yang terlibat membutuhkan perpaduan penelitian dan pengalaman yang cenderung dimiliki para ahli.

Selain itu, portofolio reksa dana umumnya menawarkan diversifikasi yang memadai di seluruh saham dan sektor. Sekali lagi, bukti anekdotal menunjukkan bahwa investor ritel cenderung menahan investasi reksa dana dalam jangka waktu yang lebih lama daripada kepemilikan saham individu.

Kombinasi dari semua faktor ini meningkatkan kemungkinan investasi reksa dana menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dalam jangka menengah hingga panjang daripada investasi saham individu oleh investor ritel normal.

Strategi sederhana lainnya untuk diikuti oleh investor ritel dalam masa-masa sulit seperti itu adalah dengan menggunakan rute SIP. SIP membutuhkan komitmen bulanan untuk menabung dan berinvestasi. Dalam hal ini, jumlah yang telah ditentukan secara otomatis dikurangkan dari rekening bank Anda dan diinvestasikan dalam skema reksa dana yang Anda pilih. Ini memungkinkan Anda berinvestasi di kedua ujung spektrum – level tinggi dan rendah, menghasilkan pengembalian rata-rata tertimbang dari waktu ke waktu.

SIP menguntungkan investor selama penurunan pasar karena seseorang dapat membeli lebih banyak unit dengan harga lebih rendah. Mereka sangat cocok untuk investor baru dan mereka yang memiliki arus kas yang konsisten. Dengan valuasi yang tinggi dan pasar melayang di sekitar level tertinggi sepanjang masa, sepertinya reksa dana hi sahi hai untuk investor ritel seperti saat ini.

(Prasanna Pathak adalah Head of Equity & Fund Manager di Taurus Mutual Fund. Pandangannya sendiri)

Dipublikasikan oleh : SGP Prize