Market

portofolio pasar saham: Bagaimana investor bisa mendapatkan keuntungan dari strategi ‘China plus one’

portofolio pasar saham: Bagaimana investor bisa mendapatkan keuntungan dari strategi 'China plus one'


Prateek Agarwal, CIO, ASK Investment Managers Ltd, mengungkapkan bagaimana dia mengaduk portofolionya dalam beberapa bulan terakhir untuk meningkatkan bobot pada saham teknologi, farmasi dan asuransi. Dia juga berbicara tentang strategi ‘China plus one’ di segmen di mana India memiliki keunggulan kompetitif, terutama di bidang kimia dan farmasi. Kutipan wawancara yang telah diedit.

Apa pandangan pasar Anda pada saat ini mengingat peluang yang kami miliki – pemilu dan pendapatan AS? Apakah menurut Anda rasio risiko-penghargaan menguntungkan?
Kami memiliki reli yang kuat dari bawah dan pasar adalah beberapa persen dari harga tertinggi sebelumnya. Ini mendekati akhir tahun ketika aliran kelembagaan bisa mereda. Dalam 1-2 bulan ke depan, seseorang dapat mengharapkan konsolidasi di sekitar level saat ini.

Apa strategi Anda dalam beberapa bulan terakhir? Apakah Anda berinvestasi penuh atau apakah Anda sudah mengocok portofolio Anda?
Kami memiliki lebih dari biasanya churn dalam portofolio kami. Kami telah meningkatkan bobot pada saham yang akan menguntungkan baik di masa sekarang maupun di masa depan. Kami telah meningkatkan eksposur dalam platform teknologi, layanan teknologi, farmasi, bahan kimia, dan bahkan asuransi. Sebagian besar uang berasal dari pengurangan eksposur di ruang konsumsi karena kami pikir ruang lain menumpuk lebih baik.

Apa yang harus menjadi prioritas utama dalam portofolio seseorang?
Salah satu tren yang kami ambil adalah bahwa sebagian besar pembeli, ke depannya, akan mengadopsi strategi ‘China plus one’ di ruang di mana India memiliki keunggulan kompetitif yang sangat besar, terutama dalam bahan kimia dan farmasi. Perusahaan di India akan memperoleh keuntungan yang cukup besar dari langkah ini. Itulah yang melatarbelakangi pemikiran kami untuk meningkatkan bobot di area tersebut.

Farmasi harus memberikan pertumbuhan yang berkelanjutan. TI bukanlah tema globalisasi; ini lebih berkaitan dengan fakta bahwa bisnis akan lebih baik untuk bekerja di luar negeri ke India daripada menyelesaikannya di AS. Kami percaya ini adalah perubahan struktural yang dapat bertahan bahkan setelah Covid. Ini memiliki implikasi margin positif untuk TI India.

Seberapa bullish Anda di segmen pedesaan?

Permintaan pedesaan terus menjadi sangat kuat dan akan berkembang pesat tahun ini. Kami memiliki beberapa eksposur di sana, tetapi kami tidak berlebihan karena dalam jangka waktu yang lebih lama, bisnis pedesaan dapat tumbuh dengan kecepatan yang jauh lebih kecil daripada bisnis lain.

Meskipun kami telah terpapar insektisida dan pestisida, kami belum sepenuhnya terpengaruh. Kami yakin bahkan ruang konsumsi mendapat manfaat besar dari peningkatan permintaan di pedesaan. Keuangan secara signifikan lebih rendah dari puncak yang terlihat di bulan Januari. Saat normalisasi memasuki perekonomian, kami yakin kekhawatiran NPA akan surut dan kami akan melihat kinerja yang signifikan. Peringatan di sana adalah kita tidak boleh melakukan penguncian kedua karena gelombang kedua yang telah kita saksikan di dunia barat. Di bidang keuangan, kombinasi yang baik disajikan oleh pemodal emas dan kami memang memiliki eksposur di sana.

Dalam beberapa kuartal berikutnya, apakah Anda melihat ketidakpastian atau apakah kita berada di jalur yang tepat untuk pemulihan?
Saya percaya kami berada di jalur yang benar. Jika kita keluar dari rumah bahkan untuk pekerjaan sehari-hari, lalu lintas padat, pasar penuh. Sepertinya ada banyak aktivitas. Harapannya adalah PDB Q3 akan hampir datar dibandingkan tahun lalu, sementara Q4 akan menghasilkan pertumbuhan. Jika Anda melihat indikatornya, kami melihat musim yang sangat bagus untuk otomotif di periode festival.

Jika Anda melihat pertumbuhan YoY selama empat kuartal, Anda akan mendapatkan pertumbuhan YoY yang baik. Jadi idenya adalah untuk tetap positif pada ekonomi India dan pasar India.

Pasar dapat berkonsolidasi untuk beberapa waktu tetapi jika tidak, penyerapannya nyata dan kita perlu mempercayainya. Faktanya, di FY 22, ini adalah pertama kalinya kami yakin indeks EPS akan melewati 500. Kami telah berada di 400 selama tujuh tahun. Kami akan melewati 500 dan kemungkinan besar itu akan berada di antara 550-600 jenis level untuk Nifty EPS. Seiring berjalannya waktu, pasar akan mulai mencerminkan hal itu, didukung oleh suku bunga yang lebih rendah dan situasi likuiditas yang baik.


Dipublikasikan oleh : Pengeluaran HK