Philip Carret: Pelajaran investasi abadi dari seorang pria yang disebut Buffett sebagai mentornya


Ketika Anda dianggap sebagai mentor dan pahlawan oleh Warren Buffett, Oracle of Omaha, Anda pasti berada di liga investor terbesar dunia yang pernah melangkah ke dunia investasi.

Anehnya, hanya sedikit yang menyebut Philip Carret dalam daftar elit investor terbesar jika diminta melakukannya.

Carret, salah satu investor sejarah investasi dunia yang paling diremehkan, adalah di antara segelintir nama yang telah berhasil berjalan dengan sukses di industri investasi untuk waktu yang lama.

Perjalanan investasi Carret bertahan dalam ujian waktu dan bertahan dari Depresi Hebat, Perang Dunia Kedua dan banyak siklus pasar dalam karir yang mencakup 31 pasar bullish, 30 pasar beruang dan 20 resesi.

Dia memulai salah satu dana investasi pertama Amerika pada tahun 1928, dan merupakan salah satu orang pertama yang berbagi pemikirannya tentang investasi nilai dalam serangkaian artikel di Barron’s pada tahun 1927.

Carret adalah teman baik ayah Buffett dan sering berbagi dan mendiskusikan ide investasi dengannya. Belakangan, terkesan dengan manajemen Warren Buffett, Carret berinvestasi di Berkshire Hathaway, yang menjadi salah satu investasinya yang paling sukses.

Buffett dulu secara pribadi mengundang Carret ke pertemuan tahunan Berkshire Hathaway, yang saat ini menarik banyak orang. Dalam salah satu pertemuan pada tahun 1996, Buffett memuji gaya investasi Carret, dan berkata, “Hal utama adalah menemukan bisnis yang luar biasa, seperti yang selalu dilakukan Phil Carret. Dia salah satu pahlawan saya. ”

Carret, yang meninggal pada tahun 1998 pada usia 101, secara aktif berinvestasi di perusahaannya ‘Pioneer Fund’, yang kemudian menjadi raksasa global dalam pengelolaan dana.

Kualitas penting untuk kesuksesan investasi jangka panjang

Carret mengatakan, syarat utama untuk karier investasi jangka panjang yang sukses adalah stamina dan kesabaran. “Pedagang jarang mati kaya; investor yang sabar sering melakukannya. Saya tahu banyak [investors] yang jauh lebih pintar dari saya, tetapi mereka tidak memiliki pola pikir. Setelah [one unsuccessful investment] Saya mencoba untuk meninjau proses mental yang telah membuat saya tersesat – ego saya, ”kata Carret dalam sebuah wawancara yang videonya tersedia di YouTube.

12 perintah Carret dalam berinvestasi

Dari kekayaan pengalaman berinvestasi, Carret mengembangkan 12 ‘perintah investasi’ dasar, yang masih diikuti oleh investor di seluruh dunia.

  • Jangan pernah memiliki kurang dari 10 sekuritas berbeda yang mencakup lima bidang bisnis yang berbeda.
  • Setiap enam bulan sekali, nilai kembali setiap keamanan yang diadakan.
  • Simpan setidaknya setengah dari total dana dalam sekuritas yang menghasilkan pendapatan.
  • Pertimbangkan (dividen) menghasilkan faktor paling tidak penting dalam menganalisis saham apa pun.
  • Cepat mengambil kerugian dan enggan mengambil untung.
  • Jangan pernah menempatkan lebih dari 25 persen dari dana tertentu dalam sekuritas yang informasi rinci tidak tersedia secara teratur.
  • Hindari informasi orang dalam seperti yang Anda lakukan terhadap wabah.
  • Cari fakta dengan rajin, jangan pernah nasehat.
  • Abaikan rumus mekanis untuk nilai sekuritas.
  • Ketika saham tinggi, tingkat uang naik dan bisnis makmur, setidaknya setengah dana yang diberikan harus ditempatkan dalam obligasi jangka pendek.
  • Pinjamlah uang dengan hemat dan hanya ketika stok rendah, tingkat uang rendah dan jatuh dan bisnis tertekan.
  • Sisihkan sebagian dari dana yang tersedia untuk membeli opsi saham jangka panjang di perusahaan yang menjanjikan kapan pun tersedia.

Apakah setiap investor adalah spekulan?

Carret mengatakan setiap investor berspekulasi pada tingkat tertentu dan sangat jarang bagi seorang investor untuk mengetahui segala sesuatu tentang investasi, karena selalu ada elemen yang tidak diketahui yang berada di luar jangkauan investor.

“Garis batas antara investor dan spekulan tidak jelas karena setiap investasi memiliki risiko spekulatif. Jalan menuju sukses dalam spekulasi adalah studi tentang nilai. Spekulan yang berhasil harus membeli atau menahan sekuritas yang dijual dengan harga di bawah nilai aslinya, menghindari atau menjual sekuritas yang dijual lebih dari nilai aslinya, “katanya.

5 kesalahan yang cenderung dilakukan spekulan pemula

Carret mengatakan, spekulan pemula sering terjebak dalam membuat kesalahan besar, yang kemudian menyebabkan kerugian modal yang besar.

1. Seorang pemula sering melewatkan proses analisis saham dan membeli atau menjual saham berdasarkan apa yang dilakukan rekan kerja.

Tipnya: Seseorang harus menganalisis penyebab di balik pergerakan harga dan kemudian menganalisis saham yang memiliki posisi terbaik untuk menghasilkan hasil yang menguntungkan sebelum membuat keputusan investasi.

2. Investor pemula sering membeli saham di stock tip tanpa melakukan penelitian sendiri, dan kemudian mereka tidak tahu kapan harus menjual karena mereka tidak tahu perbedaan antara harga dan nilai dan membuat keputusan berdasarkan harga yang dibayarkan.

Tipnya: Investor pemula sama mungkinnya untuk mendapat untung cepat jika harga naik, seperti yang akan mereka lakukan jika mereka bertahan – dan mencoba mencapai titik impas – jika harga turun.

3. Carret berkata setiap kali strategi saham spekulan pemula gagal, dia mencari beberapa sistem untuk dapat mengatur waktu pasar, yang dapat memprediksi harga masa depan berdasarkan pergerakan harga masa lalu. Tetapi mereka tidak menyadari fakta bahwa tidak mungkin mengatur waktu pasar.

Tipnya: Pasar saham hanya menanggung hubungan yang kasar dengan siklus bisnis, dan dicirikan oleh perubahan yang jauh lebih luas dan lebih kejam. Jangan pernah mencoba dan mengatur waktu pasar, atau melihat tingkat harga pasar secara keseluruhan – lihat saham individu yang Anda beli.

4. Spekulan pemula akhirnya menjadi sangat tidak sabar dan membuat keputusan investasi yang buruk.

Tipnya: Jangan lupa dan abaikan bahwa siklus pasar memang ada.

5. Para spekulan pemula sering kali terikat secara emosional pada suatu investasi, yang menyebabkan kerugian besar dalam jangka panjang.

Tipnya: Jangan pernah posesif atau terikat pada saham atau investasi apa pun

Saat saham masuk dan keluar dari posisi favorit

Carret mengatakan dalam jangka pendek, pasar adalah kontes popularitas yang sangat besar, di mana orang banyak yang melempar uang ke saham keren dan trendi. Dia mengatakan saham, sektor, industri, negara, dan strategi sering kali menguntungkan, tetapi tidak pernah bertahan lama.

“Ada gaya dalam sekuritas seperti halnya pada pakaian. Sekuritas mungkin dinilai rendah, tetapi jika juga ketinggalan zaman, itu tidak menarik bagi spekulan. Oleh karena itu, seorang investor terpaksa mempelajari psikologi pasar saham begitu juga dengan elemen nilai riil. Jadi tidak cukup mengetahui bahwa sesuatu mungkin undervalued atau overvalued. Anda juga perlu tahu apakah orang banyak percaya sesuatu itu undervalued atau overvalued, ”ujarnya suatu kali.

Pasar saham selalu melihat ke depan

Investor menghabiskan terlalu banyak waktu untuk mempelajari masa lalu untuk mencari petunjuk tentang apa yang mungkin terjadi selanjutnya. Carret percaya bahwa pasar saham selalu melihat ke depan dan perubahan di pasar saham biasanya mendahului siklus bisnis, dan bukan sebaliknya.

“Yang terbaik yang bisa diharapkan adalah mengenali ketika segala sesuatunya terlihat berbusa atau tertekan dan memanfaatkan peluang, mengharapkan bahwa itu akan selalu lebih awal atau lebih lambat dari giliran yang tepat. Biasanya lebih mudah untuk meramalkan pasar bullish daripada untuk memanggil belokan pada akhirnya, “katanya.

Pedagang lebih memilih optimisme daripada pesimisme

Carret mengatakan pedagang biasa secara alami adalah banteng kronis dan lebih suka optimisme daripada pesimisme. Dia mengatakan investor mengasosiasikan perolehan kekayaan dengan pasar yang meningkat dan kegagalan, kehancuran, depresi dan kepanikan dengan pasar yang jatuh. Dia mengatakan dibutuhkan semacam mentalitas khusus bagi investor untuk mempersingkat apa pun ketika pasar secara alami bias naik.

Berinvestasi adalah tentang manajemen risiko

Carret mengatakan investasi adalah tentang manajemen risiko dan seseorang perlu mengelola kemungkinan kerugian untuk melindungi modal.

“Untuk menjadi sukses, spekulan harus mengetahui lebih dari sekedar cukup tentang kondisi umum untuk menentukan tren pasar yang lebih luas. Seseorang harus menjadi pelajar nilai dalam sekuritas individu. Untuk menilai nilai dalam sekuritas individu, seseorang harus tahu sesuatu tentang banyak bisnis yang berbeda … Di atas segalanya, seseorang harus mengetahui sesuatu tentang akuntansi … Pertanyaan tentang memastikan tren pasar penting bagi spekulan, tetapi tidak boleh lebih penting daripada pertanyaan tentang pemilihan kendaraan yang cerdas, “katanya.

Pasar selalu menghadirkan peluang

Carret mengatakan untuk menjadi sukses dalam berinvestasi, penting bagi investor untuk mengetahui di mana mereka berada dalam siklus pasar, saham mana yang paling diuntungkan berdasarkan itu dan mana yang menawarkan nilai karena selalu ada peluang bagi investor yang disiplin, berdedikasi dan berpengetahuan luas.

“Saham sering kali dijual dengan harga yang sangat rendah untuk jangka waktu yang cukup lama hanya karena sedikit orang yang tahu tentangnya. Spekulan, yang menemukan saham dalam situasi ini, tidak perlu memperkirakan pertumbuhan pendapatan di masa depan. Jika saham tersebut laris manis. di bawah tingkat yang dibenarkan oleh pendapatan dan posisi saat ini, dan tidak ada yang terlihat untuk merusak posisinya dalam waktu dekat, orang dapat yakin bahwa orang lain akan menemukannya dan bahwa seiring waktu akan naik ke tingkat harga yang wajar, “katanya .

Perlakukan portofolio Anda sebagai bisnis Anda sendiri

Carret mengatakan seseorang harus memperlakukan portofolio sebagaimana mereka memperlakukan bisnisnya sendiri, di mana seseorang akan mencoba meminimalkan kerugian, memaksimalkan keuntungan dan melakukan apa yang terbaik untuk kesuksesan portofolio jangka panjang.

Dia mengatakan berpikir dalam kerangka bisnis memperkuat gagasan bahwa setiap perubahan pada portofolio harus meningkatkan ‘bisnis’ secara keseluruhan.

Carret mengatakan utang yang digunakan dalam keadaan yang tepat dan dalam cara minimal bisa menjadi positif bersih untuk pengembalian, tetapi jika digunakan secara berlebihan, bisa sangat berbahaya dan dapat menghapus portofolio investor.

“Imbalan yang lebih tinggi sering kali membutakan kita terhadap hasil yang berpotensi melemahkan. Hal-hal yang tidak mungkin cukup sering terjadi sehingga tidak layak mempertaruhkan ‘bisnis’ Anda,” katanya.

Bagian tersulit dalam berinvestasi

Carret mengatakan mencoba memutuskan kapan akan menjual saham adalah salah satu bagian tersulit dalam berinvestasi dan itulah mengapa dia biasa membeli perusahaan yang bagus dan duduk di atasnya saat mereka tumbuh hanya untuk menjual ketika ada yang tidak beres.

“Ini sangat sederhana; beli perusahaan yang bagus dan duduk di atasnya. Ada perusahaan yang dikelola dengan baik, itu sedikit. Ada perusahaan yang memiliki manajemen cukup baik, yang tidak akan bangkrut setidaknya, tetapi mungkin tidak akan memberikan keuntungan yang cemerlang bagi pemegang saham. Ada perusahaan yang terlalu banyak memanfaatkan – mereka berhutang banyak uang dan meluncur di atas es tipis. Ketika keadaan menjadi sulit, mereka akan bangkrut. Jadi tugas manajer investasi adalah memilih baik [companies] dan duduk [their stock for many years],” dia berkata.

(Penafian: Artikel ini didasarkan pada pidato Philip Carret yang berbeda)


Dipublikasikan oleh : Pengeluaran HK