Bonds

perbarui daya: ReNew Power berencana untuk mengumpulkan $ 320-350 juta melalui lepas pantai

perbarui daya: ReNew Power berencana untuk mengumpulkan $ 320-350 juta melalui lepas pantai


Mumbai: Perusahaan energi hijau terkemuka di India, ReNew Power berencana untuk mengumpulkan sekitar $ 320-350 juta melalui penjualan obligasi hijau di luar negeri karena perusahaan tersebut bertujuan untuk memperluas kapasitas dan membayar kembali hutang lokal berbiaya tinggi, kata tiga orang yang mengetahui masalah tersebut kepada ET.

Perusahaan tersebut mencari cara untuk mengumpulkan uang melalui “Orphan SPV” (kendaraan tujuan khusus) yang berbasis di Mauritius. SPV tersebut umumnya digunakan dalam jalur kredit pembiayaan terstruktur di mana untuk tujuan sekuritisasi, ekuitas SPV dipindahkan ke pihak ketiga yang tidak memiliki kendali langsung atas SPV. Ini mungkin pertama kalinya mode seperti itu digunakan setelah wabah Covid-19.

SPV pertama-tama akan mengumpulkan uang luar negeri, yang akan digunakan untuk berlangganan non-convertible debentures (NCDs) yang akan diterbitkan oleh entitas ReNew Power di India. Uang luar negeri kemungkinan akan mengalir melalui jalur retensi sukarela (VRR), saluran untuk investasi portofolio asing ke dalam hutang lokal.

“Begitu uang itu masuk ke ReNew India, uang itu akan digunakan untuk membayar sebagian utang lokal. Sisanya kemungkinan besar akan mendanai ekspansi bisnis, ”kata salah satu orang yang dikutip di atas.

Produsen listrik independen sedang dalam pembicaraan antara lain dengan Barclays Bank, JP Morgan dan HSBC. Kemungkinan jatuh tempo tiga setengah tahun. Kuponnya bisa di kisaran 6-6,5 persen untuk surat kabar hasil tinggi itu.

ReNew tidak membalas email ET. Bank individu tidak dapat dihubungi untuk komentar segera.

Tujuan mengambil rute SPV luar negeri karena adanya batasan harga obligasi yang ditetapkan oleh RBI, yang memungkinkan perusahaan lokal untuk meningkatkan kredit luar negeri dengan spread hingga 450 basis poin. Satu basis poin adalah 0,01 poin persentase. Batas maksimum ini tidak berlaku untuk entitas global apa pun yang ditautkan ke lembaga lokal.

Saat ini, tiga set obligasi luar negeri grup ReNew diperdagangkan dengan spread berkisar antara 511 dan 548 basis poin, menurut data dari BondEvalue, bursa obligasi yang berbasis di Singapura.

Usulan penjualan obligasi bisa diluncurkan paling cepat minggu depan sesuai kondisi pasar yang kondusif.

“Kami memperkirakan laju pertumbuhan organik melambat karena basis ReNew yang lebih besar dan bertujuan untuk mendanai porsi ekuitas dari belanja modal pertumbuhan melalui perolehan kas internal dan penjualan saham dalam proyek-proyek yang ada,” kata Fitch Ratings dalam sebuah catatan pada 30 April, menegaskan peringkat ReNew kelas pada kategori hasil tinggi dari BB-.

ReNew adalah salah satu produsen listrik independen (IPP) terbarukan terkemuka di India, dengan kapasitas operasional sekitar 5,6GW dari proyek pembangkit listrik tenaga angin (60%) dan matahari (40%) dan pipa proyek sekitar 2,1GW. Perusahaan induk ReNew secara langsung memiliki 485MW aset tenaga angin, sedangkan sisanya dipegang oleh berbagai SPV.


Dipublikasikan oleh : SGP Prize