Pandangan Ahli

Pemilu AS 2020: Tetap fokus pada pendapatan, pemilu AS memiliki pengaruh kecil di pasar India

Pemilu AS 2020: Tetap fokus pada pendapatan, pemilu AS memiliki pengaruh kecil di pasar India


Media dan jajak pendapat memperkirakan kemenangan Biden dalam pemilihan presiden AS, tetapi seperti terakhir kali, Trump mungkin terbukti salah, kata Hemang Jani, Ahli Strategi Ekuitas & Wakil Presiden Grup Senior, MOFSL

Pengembalian pasar akan bergantung pada orang yang akan mengendalikan Gedung Putih. Komentar Anda.
Dalam pemilihan presiden AS terakhir, media berspekulasi bahwa Trump mungkin tidak memenangkan pemilihan dan sebagian besar jajak pendapat juga menunjukkan hal itu. Selain itu, ada dugaan tentang apa yang akan terjadi pada pasar jika Trump berhasil memenangkan pemilu. Pada kedua akun tersebut, jumlah pemilih sebenarnya jauh berbeda dari persepsi populer. Pandangan kami adalah dalam hal media dan menciptakan beberapa poin keterlibatan. Keseluruhan peristiwa sangat besar tetapi dari sudut pandang pasar saham, kita mungkin memiliki sedikit volatilitas tetapi pada akhirnya orang akan tetap fokus pada apa yang terjadi dalam hal arus dan pendapatan. Saya rasa kita tidak perlu terlalu fokus pada pemilu. Kita harus tetap fokus pada saham dan pendapatan dan bagaimana kita harus ditempatkan dalam lingkungan saat ini.

Tambahkan ke semua kegembiraan seputar penghasilan, ada juga obrolan seputar inklusi MSCI dan mungkin itu menjelaskan apa yang terjadi di Rumah Sakit Apollo, Manappuram, Kotak Bank, L&T, Bajaj Finance, ACC, dan Nestle di antara perusahaan besar.
Berita MSCI datang pada saat yang tepat ketika pasar global menunjukkan sedikit volatilitas dan pasar kita mendekati 12.000. Kami telah melihat pergerakan yang tidak merata dan ini menambah sentimen positif. Lebih penting lagi, uangnya akan berkisar antara $ 3,5 miliar dan $ 4 miliar yang cukup besar bagi kami.

Saham di mana uang dapat mengalir semuanya sangat besar. Beberapa dari mereka adalah nama yang tidak likuid dan pasti akan memiliki dampak harga yang baik. Pada pengiriman, dampak sebenarnya bisa jauh lebih tinggi dan apa yang masih harus dilihat adalah apakah penyeimbangan kembali ini akan terjadi dan jika mereka melakukannya sebagian atau sekaligus. Secara keseluruhan, apakah itu Kotak Bank, Asian Paints, Ashok Leyland atau beberapa nama yang tidak likuid seperti Rumah Sakit Apollo, Cadila, ini dapat memiliki dampak harga yang sangat baik selama beberapa hari ke depan.

Bisakah Britannia dibeli setelah koreksi yang dilihatnya setelah mengumumkan hasil?
Mengingat tingginya ekspektasi pasar dalam hal pertumbuhan volume, setelah angka aktual dan yang lebih penting lagi komentar manajemen, tidak banyak kejelasan tentang pertumbuhan kembali. Jadi saham mungkin tetap lemah tetapi jenis saham ini tidak tetap lemah untuk jangka waktu yang terlalu lama mengingat kami melihat peningkatan di seluruh kategori.

Setelah sedikit berkinerja buruk, Anda akan melihat sedikit peningkatan setelah melihat beberapa poin data positif. Untuk saat ini, kami akan terus fokus pada perusahaan seperti Tata Consumer, Dabur dan Colgate di mana terdapat tanda-tanda peningkatan yang jelas dalam hal kinerja operasi.

Ini adalah daftar panjang penghasilan hari ini. Apakah Anda akan mencari sesuatu secara khusus?
Angka keseluruhan bagus di kuartal ini. Mari kita lihat betapa positifnya kejutan itu tetapi satu aspek yang menarik untuk dilihat adalah bahwa dalam 65-70% dari waktu tersebut, kinerja harga saham yang sebenarnya belum terlalu bagus meskipun jumlahnya sangat bagus. Kali ini, angka kuartalan sangat sulit bagi banyak strategi untuk dimainkan, tetapi secara keseluruhan, kami sangat positif dengan tren sejauh ini dan berapa pun angka yang keluar, kami melihat peningkatan yang jauh lebih banyak dibandingkan dengan penurunan.

Bagaimana dengan Hero Motocorp?
Kami sangat positif pada Hero Motors di bidang kendaraan roda dua. Menurut kami, pertumbuhan keseluruhan dalam segmen pedesaan tempat Hero Motor beroperasi akan sangat kuat. Perjanjian dengan Harley tidak terlalu jelas apakah mereka akan bekerja sama dalam produksi dan apakah mereka akan menggunakan basis vendor tetapi secara keseluruhan dari perspektif ekuitas merek, ini bisa menjadi hal positif besar bagi Hero Motors di masa depan. Kami tetap cukup positif tentang Hero Motor saat ini.

Jika Anda optimis dengan tema semen, di mana Anda akan melihat?
Kami sangat positif dengan tema semen. Pertumbuhan volume akan kembali dan kenaikan harga juga telah dimulai dan ini bisa menjadi pemicu positif yang sangat besar untuk sektor ini secara keseluruhan. UltraTech, JK Cement dan Dalmia Bharat terlihat sangat menarik dalam hal investasi. Kami harus memiliki alokasi yang cukup besar untuk sektor semen dengan UltraTech menjadi pilihan utama.

Apakah Tata Motors bekerja di semua silinder atau terlalu dini untuk mengatakan bahwa yang terburuk ada di belakang perusahaan?
Kami berubah positif pada Tata Motors. Ini telah menjadi saham yang sulit untuk sementara waktu tetapi mengingat dua perkembangan penting – niat yang jelas dari manajemen untuk mengurangi hutang dan mengubah arus kas menjadi positif selama periode tiga tahun, kami melihat kebangkitan di wilayah geografis utama – baik itu China, AS dan pasar negara berkembang lainnya dan bahkan India. Segalanya tampak semakin baik bagi Tata Motors meskipun stoknya cukup lamban atau berkinerja buruk. Secara selektif seseorang dapat mengambil eksposur kecil dan dalam dunia otomotif seseorang tidak akan nyaman mengambil eksposur tinggi ke Tata Motors tetapi seseorang yang mencari tambahan 2-3%, dapat mempertimbangkan memiliki eksposur kecil di dalamnya seperti ketika sahamnya bekerja, ini memberikan peningkatan yang sangat signifikan.

Di mana Anda memberi tahu klien Anda untuk keluar dari lock, stock dan barrel?
Kami telah sedikit berhati-hati terhadap ruang barang modal dan perusahaan di mana Anda melihat belanja modal atau di mana bagian utangnya sangat tinggi dan jumlahnya tidak mencerminkan investasi. Pada akhirnya, pasar hanya memberi penghargaan kepada perusahaan yang memiliki kinerja yang kuat. Ada tiga-empat sektor di mana kami telah melihat kinerja yang kuat datang dan di sektor lainnya, kami tidak melihat peningkatan seperti itu dan mereka bisa menjadi permainan perdagangan terbaik.

Daripada melihat sektor-bijaksana, seseorang harus mencari perusahaan individu dengan kinerja yang lebih kuat atau di mana pengembalian risiko jauh lebih tinggi dan mengambil posisi di sana.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize