ET

Pedagang bertaruh pada penyebaran kalender saat Nifty bergerak dalam jarak yang ketat

Shiprocket menargetkan pertumbuhan pendapatan 2,5 kali lipat menjadi Rs 420 cr pada 2020-21


MUMBAI: Kombinasi perdagangan yang melibatkan opsi Nifty menjadi terkenal di antara meja perdagangan investor institusional yang cerdas. Strategi ini, yang dikenal sebagai sebaran kalender, di mana pedagang secara bersamaan menjual kontrak opsi di bulan ini dan membeli di bulan berikutnya, direkomendasikan oleh pialang kepada klien institusional, yang melihat pergerakan tajam dalam volatilitas tersirat Nifty options – komponen utama dari opsi harga – pada bulan September.

“Ada ruang untuk mendapatkan uang dengan menjual volume bulan berjalan (volatilitas tersirat) dan membeli volume September,” kata Girish Patil, manajer derivatif, Antique Stockbroking. Dalam strategi penyebaran ini, pedagang menggunakan premi yang mereka terima dengan menjual seri saat ini untuk mendanai sebagian biaya opsi pembelian di bulan berikutnya. “Dengan hanya beberapa hari lagi untuk seri Agustus berakhir, volume tidak mungkin melonjak dalam seri ini,” kata Patil.

Kontrak berjangka dan opsi untuk seri Agustus akan berakhir pada tanggal 26 sedangkan untuk seri September akan berakhir pada tanggal 30 bulan depan.

Penjual opsi, yang mengantongi premi dari pembeli, lebih memilih hari perdagangan yang lebih sedikit dalam satu bulan perdagangan karena nilai waktu – aspek kunci lain dari harga opsi. Nilai waktu dari opsi menurun mendekati kedaluwarsa kontrak, sehingga pergerakan harga opsi terbatas.

Menjual opsi panggilan Nifty 5500 pada seri Agustus dan membeli kontrak yang sama pada seri September adalah strategi yang baik dalam jenis pasar ini, kata Shailesh Kadam, turunan AVP, PINC Research.

“Strategi ini bertaruh bahwa Nifty akan berada di kisaran-terikat dan tidak akan bergerak di atas 5.500 pada seri Agustus, sedangkan nada positif bulan depan,” kata Kadam.

Dalam satu bulan terakhir, Nifty sebagian besar telah bergerak dalam kisaran ketat antara 5350 dan 5450, menghasilkan indeks volatilitas – ukuran ekspektasi pedagang terhadap risiko jangka pendek di pasar – bergerak dalam kisaran 15-20%, kisaran terendah sejak Januari 2008. Hal ini menunjukkan pedagang merasa nyaman dengan level pasar dalam waktu dekat.

Pialang mengatakan bahwa pedagang opsi telah berjuang untuk menghasilkan uang, akhir-akhir ini, karena tidak adanya pergerakan indeks yang tajam. “Pembeli volume (pembeli opsi) telah kehilangan uang mereka, sementara penjual tidak memiliki keberanian untuk menjual volume pada level rendah seperti itu,” kata kepala derivatif di sebuah rumah pialang institusional. “Jadi, kecuali ada pergerakan tajam, penyebaran kalender tampaknya bisa menjadi strategi terbaik,” ujarnya.


Dipublikasikan oleh : https://sinarlampung.com/