Pandangan Ahli

Midcaps IT: Ingin membeli dengan harga rendah? Tetap berpegang pada midcaps TI

Midcaps IT: Ingin membeli dengan harga rendah? Tetap berpegang pada midcaps TI


Runup yang di TI telah menempatkan mereka pada penilaian tinggi multi-tahun sekarang, kata Nitin raheja, Pendiri Bersama, Penasihat AQF.

Apakah Anda yakin bahwa penurunan ini, setidaknya dalam TI, harus diterima sekarang? Atau apakah akan ada lebih banyak pemotongan dan perubahan sampai keputusan pemilihan AS?
Rotasi sektoral akan terjadi di pasar dari waktu ke waktu. Bisnis TI telah menunjukkan ketahanan selama 25-30 tahun terakhir. Ada Y2K, Krisis Keuangan Lehman, dan sebagainya. Pengeluaran TI akan tetap ada dan terlebih lagi dengan digitalisasi dan beralih ke cloud. Setiap perusahaan di luar sana terkena dampak karena digitalisasi dan pergerakan menuju ekonomi digital. Jadi, pengeluaran TI akan tetap ada.

Tapi karena itu, jenis peningkatan yang telah kita lihat di TI telah menempatkan mereka pada penilaian tinggi multi-tahun sekarang. Meskipun beberapa di antaranya dapat dibenarkan dari perspektif bahwa jenis bisnis mereka memiliki kas tinggi dan rasio pengembalian yang tinggi, namun pertumbuhan terus menjadi sedikit mengkhawatirkan. Kami berbicara tentang pertumbuhan satu digit yang tinggi. Saya mungkin ingin melihat beberapa nama TI midcap jika dan ketika koreksi terjadi. Karena basis yang lebih kecil, mereka menunjukkan tingkat pertumbuhan yang jauh lebih sehat daripada nama yang lebih besar.

Apakah Anda yakin setelah naik pun saham semen bisa dibeli?
Pasar mendiskon hasil dari ACC, Ambuja, UltraTech atau beberapa yang lebih kecil pada hari Selasa. Ada peningkatan permintaan yang terpendam yang telah dilihat di Q2 vis-à-vis karena kuncian Q1 telah ditangguhkan. Jadi ya jelas semen adalah sektor yang sangat menarik dan harus ada pembobotan di atasnya. Juga perlu diingat bahwa setiap kali terjadi desakan infrastruktur dan ketika real estat kembali, akan ada permintaan semen yang lebih besar. Dalam portofolio apa pun, membuat alokasi untuk semen sangat masuk akal.

Bagaimana pendapat Anda tentang Kotak Mahindra Bank?
Kotak adalah bank dengan sikap paling konservatif yang sejalan dengan filosofi Pak Kotak sebagai bankir yang sangat konservatif. Tapi dengan Mr Kotak keluar dan berbicara tentang pertumbuhan dan melihat tren positif dalam ekonomi adalah sesuatu yang sangat, sangat menggembirakan. Kotak biasanya paling ragu untuk keluar dan menunjukkan sifat bullishnya. Jadi dalam hal ini, ini adalah langkah yang sangat positif. Jangan lupa Kotak Mahindra juga salah satu bank swasta dengan harga paling mahal. Premi itu telah bertahan selama bertahun-tahun mengingat kualitas bukunya.

Saya akan terus percaya bahwa dua atau tiga bank swasta teratas yang memiliki pembukuan sangat sehat benar-benar mendapat manfaat dari memiliki akses ke simpanan berbiaya rendah dan mungkin akan merebut pangsa pasar di masa mendatang saat dan ketika pertumbuhan kredit kembali dengan cara yang sangat sehat. Saya akan sangat positif sejauh menyangkut dua atau tiga bank swasta teratas.

Apa yang akan Anda waspadai terkait Bharti Airtel dalam hal strategi mereka ke depan? Kami melihat untung sebesar Rs 126 crore kali ini versus kerugian besar sebelumnya.
Kerugian besar hanya terjadi satu kali dan kita semua mencari cara untuk kembali ke profitabilitas. Lebih penting lagi, komentarlah yang sangat penting karena Bharti telah berbicara tentang bagaimana ARPU harus jauh lebih tinggi dari tempatnya, dari rata-rata Rs 200 menjadi setidaknya mendekati Rs 300. Orang-orang melihat ke arah itu. . Juga posting apa yang Jio lakukan terkait harga broadband, orang ingin melihat dampaknya pada Bharti. Jadi stoknya sangat menarik. Telah terlihat sedikit koreksi yang adil dan hampir mendekati harga saat diperdagangkan pada bulan Maret ketika pasar turun.

Rasio imbalan risiko terlihat cukup baik bahkan jika kita tidak melihat banyak hal terjadi pada kuartal saat ini mengingat sekarang Jio memiliki banyak ekuitas swasta dan investor asing dan kepada siapa mereka akan bertanggung jawab dalam hal profitabilitas. Juga, menjadi jelas bahwa hanya akan ada dua pemain. Tekanan ke bawah pada harga akan ditahan tetapi ketika pergerakan naik dimulai, kita harus melihat bagaimana pelanggan akan bereaksi.

Apa pendapat Anda tentang Nestle?
Ini mendemonstrasikan jenis angka pertumbuhan yang dapat dikeluarkan bahkan pada basisnya yang tinggi. Jika tidak, penilaiannya seperti apa adanya. Saham ini memiliki bagian orang percaya yang siap membelinya dengan harga dan valuasi berapa pun. Hasilnya bagus tapi dari segi harga, hampir sampai.

Apa tepatnya yang Anda tulis untuk Dr Reddy?
Kami tidak benar-benar meliput Dr Reddy, jadi saya tidak dapat mengomentari nomor. Tapi secara umum, aspek terpenting yang kami cari, mengingat penilaian mereka adalah bagaimana mereka tumbuh dalam hal bisnis AS dan tekanan harga di sana. Juga, bagaimana kinerja mereka di Eropa karena telah terjadi peningkatan yang adil di semua nama farmasi papan atas untuk mengantisipasi pertumbuhan. Pada level ini, banyak dari mereka yang cukup dihargai.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize