Mengapa investasi pasif lebih masuk akal bagi investor reksa dana ritel?


Investor ritel cenderung tertarik ke pasar ekuitas, tidak hanya karena merasa menjadi pemilik sebagian dari perusahaan besar tetapi juga karena berinvestasi di saham ekuitas dapat membantu mengalahkan tekanan inflasi dengan memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan tempat berlindung lainnya. . S&P BSE Sensex telah menghasilkan lebih dari 16% pengembalian secara tahunan selama 42 tahun terakhir sejak didirikan pada tahun 1978. Namun, investasi dalam saham harus didasarkan pada penelitian dan keyakinan yang memadai. Hal ini memerlukan waktu dan upaya untuk melakukan analisis fundamental perusahaan sebelum membuat keputusan investasi. Di sinilah reksa dana muncul sebagai pilihan investasi yang nyaman untuk menikmati eksposur tersebut, karena investor dapat memperoleh keuntungan dari pengelolaan dana yang profesional.

Bahkan dalam dunia reksa dana, skema reksa dana dapat diklasifikasikan menjadi dua kategori besar berdasarkan strategi investasi – investasi aktif dan investasi pasif. Pada saat yang sama, investasi aktif membutuhkan pengambilan keputusan aktif oleh para manajer investasi, investasi pasif melacak indeks benchmark dan mereplikasi komposisi indeks ke dalam portofolio investasi. Strategi investasi seperti itu bergantung pada pergerakan harga pasar yang rasional dan percaya pada teori bahwa “pasar paling tahu” daripada berfokus pada pengambilan keputusan khusus saham. Karena indeks benchmark dibangun di atas metodologi ilmiah yang telah teruji kembali dan ditinjau secara berkala, diyakini bahwa indeks tersebut akan terus menghasilkan pengembalian yang mencerminkan kondisi pasar. Investor memahami pasar dengan baik, dan investasi pasif mempermudah untuk memahami kinerja portofolio.

Pasar keuangan India terus berkembang. Saat pasar jatuh tempo dengan mantap, indeks patokan mungkin terus mewakili pengembalian pasar dengan baik. Dengan demikian, pasar India kini cukup berkembang dan efisien sehingga menyulitkan skema aktif untuk menghasilkan alpha secara konsisten. Skema pasif tidak memungkinkan manajer investasi untuk membuat pilihan saham dan mengubah bobot saham dalam portofolio investasi. Dengan demikian, peran pengelola dana dalam skema pasif terbatas pada pelacakan indeks yang mendasarinya dan menerapkan perubahan tersebut dalam portofolio investasi. Dengan demikian, skema pasif biasanya membebankan biaya pengelolaan dana yang lebih rendah, yang berarti rasio biaya total yang lebih rendah dan efeknya menurunkan biaya bagi investor. Karena biaya skema menggerogoti pengembalian investor, rasio pengeluaran yang lebih rendah membantu mereplikasi pengembalian acuan lebih dekat bagi investor. Investor dapat memilih untuk berinvestasi dalam dana indeks dan ETF (Exchange Traded Funds) untuk mendapatkan keuntungan dari strategi investasi pasif.

Dengan meningkatnya finansialisasi tabungan, reksa dana muncul sebagai pilihan investasi yang disukai. Hal ini tercermin dari angka AUM yang meningkat sebesar Rs. 30,50 lakh crores per 31 Januari 2021 (Sumber – Asosiasi Reksa Dana di India) dibandingkan dengan Rs. 23,37 lakh crores dua tahun yang lalu pada Januari 2019, yang berarti peningkatan tahunan sebesar 31%. Sebaliknya, AUM Emas dan ETF lainnya telah tumbuh secara signifikan dari Rs. 1,12 lakh crores ke Rs. 2,72 lakh crores selama periode yang sama, menunjukkan peningkatan tahunan 142%. Oleh karena itu, ETF telah menangkap 22% dari AUM tambahan industri reksa dana selama periode ini. Bahkan AUM Dana Investasi luar negeri telah meningkat dari Rs. 1.823 crores pada Januari 2019 menjadi Rs. 9,847 crores per Januari 2021. Dengan demikian, preferensi investor ritel yang meningkat terlihat terhadap skema pasif. Data mengenai aliran masuk bulanan ke skema yang berbeda juga mencerminkan tren yang sama, karena aliran masuk ke ETF lainnya pada Januari 2021 adalah Rs. 6,133 crores nomor dua setelah dana utang jangka pendek. Data ini akan dianggap lebih penting, terutama karena reksa dana ekuitas melihat arus keluar bersih sebesar Rs. 9.253 crores selama bulan yang sama.

Meskipun reksa dana relatif kurang penetrasi dengan tingkat penetrasi nasional yang lebih rendah dari rata-rata global, industri reksa dana terus memberikan pilihan investasi yang relevan kepada investor. Evolusi skema reksa dana tidak terbatas pada skema aktif tetapi juga merambah ke skema pasif sekarang. Investasi pasif juga tidak terbatas pada indeks bursa seperti S&P BSE Sensex, NSE Nifty50 tetapi juga diperluas ke indeks populer lainnya. Investor dapat memilih untuk berinvestasi dalam dana pasif yang berbeda, yang melacak kelas aset yang berbeda, sektor yang berbeda, indeks untuk strategi investasi yang berbeda, dll. Investor sekarang juga dapat melacak indeks acuan utama seperti indeks midcap, indeks kapitalisasi besar, indeks nilai, dll. Dengan demikian, investor dapat menyusun portofolio investasi pasif mereka dengan berbagai pilihan, sehingga memudahkan mereka untuk menyelaraskan portofolio tersebut dengan selera risiko dan tujuan keuangan mereka. Dengan arus masuk dan data AUM untuk skema pasif seperti dana indeks, ETF, FoF, dll., Tidak salah untuk menyimpulkan bahwa sementara ETF saat ini hanya menangkap 9% dari AUM industri, bagian mereka pasti akan tumbuh lebih jauh di di tahun-tahun mendatang mengikuti tren di negara maju seperti Amerika Serikat.

Sifat produk pasif yang berbiaya rendah ditambah dengan kesederhanaannya sebagai produk investasi, investasi pasif memang merupakan jalan ke depan bagi investor ritel.

(Penulis adalah
Kepala ETF, Nippon Life India Asset Management)


Dipublikasikan oleh : Togel Terbaik