Pandangan Ahli

Jangan menjual & kabur, Desember mungkin lebih baik dari November

Jangan menjual & kabur, Desember mungkin lebih baik dari November


Desember adalah bulan rata-rata terbaik sejak tahun 1994, kata Deepak Shenoy, Pendiri, Capital Mind.

Ini merupakan bulan November yang luar biasa tetapi apakah itu terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. Apakah sudah waktunya untuk mengambil keuntungan paling tidak?
Saya harap tidak. Desember secara tradisional merupakan bulan terbaik dalam setahun karena pendapatan rata-rata cukup besar. Faktanya, ini adalah rata-rata bulan terbaik sejak tahun 1994 dan mungkin sebagian dari itu adalah karena berkurangnya aktivitas di pasar dan volume yang relatif rendah. Desember ini belum dimulai seperti itu. Kami memiliki volume yang sangat bagus, lebih dari Rs 60.000 crore dalam satu hari. Saya berharap itu akan lebih tinggi lagi.

Banyak ketakutan di sekitar margin puncak, tentang semua hal lainnya belum benar-benar terwujud. Jadi saya tidak melihat ini terlalu buruk. Tentu saja, banyak pengumuman yang mungkin masuk yang bisa jadi negatif. Ada keputusan Mahkamah Agung tentang situasi NPA besok. Beberapa lainnya juga sedang dalam proses. Mudah-mudahan, itu tidak terlalu buruk tetapi saya tidak berpikir ini saatnya untuk menjual dan melarikan diri.

Minggu ini kami juga akan membahas kebijakan moneter. Seberapa kritis suku bunga turun lebih jauh atau menurut Anda pasar akan baik-baik saja dengan status quo kali ini? Bagian dari aliran FII pada bulan November juga disebabkan oleh suku bunga rendah di India dan secara global.
Itu benar. Masalahnya sebenarnya tidak ada alternatif lain. Saham adalah satu-satunya tempat untuk pergi ke seluruh dunia. Itu juga terjadi di India. Jika Anda melihat apa yang terjadi di reksa dana, harga dunia dana likuid telah turun menjadi 3,2%, 3,3% atau kurang. Padahal, terakhir kali ada lelang T-bill, pemerintah mampu menempatkan T-bill 91 hari di bawah 3%.

Banyak perusahaan meminjam antara 3% dan 3,2% untuk jangka pendek. Mungkin ini adalah penerbangan menuju keselamatan tapi sebenarnya pendapatan tetap tidak memberikan banyak keuntungan dalam jangka pendek. Orang memasukkan lebih banyak uang ke pasar. Namun, sekarang ada kekhawatiran bahwa inflasi tetap tinggi selama sekitar tujuh bulan sekarang dan itu adalah yang tertinggi sejak 2014, sebagian karena tingginya harga pangan yang mungkin terkoreksi dalam dua atau tiga bulan mendatang. Ada elemen inflasi inti yang lebih kecil juga yang muncul. Saya pikir RBI mungkin tidak akan menurunkan suku bunga lagi.

Mereka mungkin mengabaikannya. Mereka menyeimbangkan banyak aksi suku bunga dengan likuiditas. Hampir Rs 7 lakh crore likuiditas ekstra telah dipompa masuk Mereka telah membeli dolar. Mereka membeli obligasi pemerintah. Sebagian besar dari $ 8 miliar yang telah Anda bicarakan telah membanjiri neraca RBI. Hal itu membuat bank kebanjiran cadangan uang tunai. Saya tidak melihat penurunan suku bunga akan datang dalam waktu dekat. Tapi saya pikir mereka tidak akan menaikkan suku bunga dalam waktu dekat.

Apakah Anda sangat selektif dalam bidang logam?
Kami tidak membeli logam sama sekali selain mungkin beberapa cerita momentum dalam portofolio yang dirancang untuk jangka pendek. Bagian siklus dari permainan itu sedang berlangsung dan apa yang terjadi di musim dingin biasanya baja cenderung bekerja dengan baik. Dalam beberapa tahun terakhir, China telah memberlakukan beberapa pembatasan pada pabrik baja selama musim dingin dan itu biasanya menaikkan harga baja karena permintaan yang bergeser di seluruh dunia. Biasanya, lagi-lagi di bulan Maret mereka mengembalikan pasokan.

Tapi saya rasa kali ini tidak akan meregang terlalu banyak. Ada beberapa permintaan tetapi permintaan infrastruktur belum mulai kembali secara berarti. Anda harus melakukan lebih banyak permainan perdagangan pada siklus ini sekarang. Fundamentalnya baik-baik saja, tetapi itu tidak berarti kita akan mengadakan reli multi-tahun mulai sekarang. Saya lebih suka salah, tetapi saya akan menunggu sampai hasil kuartal ini masuk untuk melihat bagaimana permintaan terbentuk.

Menurut Anda, apakah ada manfaat atau poin data yang membuat Anda membeli lagi ke otomotif?
Kami akan tetap cukup lama di otomotif. Saat-saat yang lebih besar masih akan datang. Kami telah melihat data. Ini telah meningkat dalam beberapa hari terakhir bulan November, biasanya setelah Diwali. Ada lonjakan pendaftaran yang cukup besar. Pendaftaran kali ini ditunda karena Diwali datang akhir tahun ini. Tapi banyak yang juga berkaitan dengan musim kawin di utara yang juga dimulai lebih lambat kali ini dibandingkan dengan yang lain.

Sebagian besar pendaftaran dan penjualan cenderung bergerak ke arah itu. Data saat ini tidak terlalu menggembirakan tetapi saya menyimpan harapan untuk waktu dekat – beberapa di antaranya adalah permintaan yang terpendam dan keinginan terkait Covid untuk mobilitas pribadi. namun beberapa juga fakta bahwa kami telah mengalami kelesuan selama tiga tahun dalam penjualan mobil dan hal itu pada akhirnya akan mengarah pada peningkatan permintaan menuju bagian akhir siklus.

Kita sudah sekitar dua setengah tahun memasuki siklus itu. Sisanya harus merupakan permintaan naturalisasi yang masuk. Sekali lagi ini adalah perdagangan yang sangat berisiko di sini. Mungkin banyak pasar lain menawarkan peluang risiko yang sedikit lebih rendah. Tetapi jika Anda melihatnya dari perspektif lima tahun, saya masih cukup optimis di otomotif.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize