ICICI Bank | Bank HDFC: Mengapa bank PSU & NBFC mungkin menjadi taruhan yang lebih baik selama 1 tahun ke depan


Investasi tambahan dapat masuk ke PSU serta bank sektor swasta yang lebih kecil hanya untuk menjalankan alpha, kata Dipan mehta, Direktur, Ekuitas Elixir.

Kecuali pasca reli Anggaran ketika bank benar-benar memimpin tuntutan, kami telah melihat kinerja yang sangat buruk dari bank. Bahkan yang paling disukai di jalan seperti ICICI Bank berjuang untuk tetap bertahan di Rs 580. Apa yang menyebabkan kinerja buruk ini?
Sampai batas tertentu, bank sektor swasta terlalu banyak dimiliki dan investor pindah ke beberapa bank berukuran lebih kecil dalam ruang sektor swasta seperti IDFC First,

. Itu adalah salah satu tren yang sedang berlangsung. Lebih penting lagi, 12 bulan ke depan terlihat jauh lebih menarik bagi bank PSU, untuk NBFC sendiri daripada bank yang stabil dan aman seperti HDFC, ICICI, Axis dan Kotak.

Perdagangan yang lebih berisiko terjadi di saham bank dan Bank Nifty berkinerja buruk karena mendapat bobot tinggi dari bank-bank sektor swasta besar yang sendiri berkinerja buruk.

Sementara bank sektor swasta adalah cerita yang bagus untuk tiga sampai lima tahun ke depan atau lebih, satu tahun ke depan mungkin melihat beberapa kinerja yang buruk dibandingkan kelompok sejawat mereka di bank sektor swasta yang lebih kecil dan bank PSU. Itu telah dimainkan di sini dan itu mungkin berlangsung selama enam hingga 12 bulan atau lebih. Namun, pada akhirnya, keempat bank besar tersebut memiliki rekam jejak yang luar biasa, memiliki ruang lingkup yang besar untuk meningkatkan pendapatannya ke depan.

Beberapa hari yang lalu kami mendengar bahwa HDFC menargetkan UKM dan mencoba mempertahankan jenis tingkat pertumbuhan kredit 20% dan itu cukup fantastis dari harga dan basis mereka. Jadi terkadang saham berkualitas baik memang memberikan kinerja buruk tetapi hanya karena tiga, empat kuartal berkinerja buruk, Anda tidak benar-benar melikuidasi posisinya. Anda baru saja melewati periode ini karena ketika kinerjanya lebih baik, sulit untuk menangkapnya di semua titik waktu. Itu menjelaskan mengapa ada kinerja yang buruk dan investasi tambahan dapat masuk ke PSU serta bank sektor swasta yang lebih kecil hanya untuk menjalankan alpha.

Apa yang akan Anda pilih dari keranjang komoditas?
Saya lebih suka menunggu sejauh menyangkut komoditas. Tidak ada gunanya ikut-ikutan pada saat ini. Banyak keuntungan telah didiskon. Kenaikan harga baja, harga aluminium dan harga komoditas saja telah didiskon dalam harga saham dan sejak saat ini, profil pengembalian risiko tidak menguntungkan. Ini adalah industri yang sangat siklikal. Sulit untuk memprediksi kapan penurunan akan datang. Tetapi pada suatu titik waktu, ketika hal itu terjadi, Anda juga dapat melihat koreksi yang tajam. Dalam kurun waktu 15-20-30 tahun terakhir, mereka belum menjadi pencipta nilai yang hebat dan hanya akan menjadi gangguan bagi investor, terutama investor jangka panjang.

Waktu terbaik untuk membeli komoditas adalah ketika siklus rendah atau turun dan harga baja, harga aluminium berada pada tingkat yang sangat rendah dan perusahaan mengalami pendarahan. Tapi bukan itu masalahnya sekarang. Saya hanya ingin memberi izin pada saat ini. Ada banyak tema investasi lain di sektor ini.

Apa dampaknya terhadap logam secara global karena sepanjang tahun 2020, logam berada di posisi yang bagus. Investasi infrastruktur yang begitu besar di AS dan selama delapan tahun hanya berarti bahwa logam akan berada dalam posisi yang baik untuk waktu yang lama?
Penilaiannya tepat dan itulah yang membuat banyak pedagang cukup bersemangat tentang saham logam. Tetapi rencana ini bertahan untuk jangka waktu yang lama dan siklus komoditas tidak berlangsung selama itu. Sisi negatifnya, kami melihat bahwa ekonomi Tiongkok kembali normal dan bank sentral di sana kembali normal sejauh menyangkut kebijakan moneter dan mereka mencoba untuk kurang fokus pada infrastruktur dan lebih banyak pada konsumsi.

Jadi baik ekonomi ini maupun permintaan mereka akan baja, aluminium akan saling menyeimbangkan. Hanya saja saya merasa logam pada saat ini, mengingat betapa terkenalnya mereka dalam hal kepraktisan dan mengingat fakta bahwa sangat mudah untuk mendirikan pabrik baja baru untuk memperluas kapasitas dan menyesuaikan pasokan dengan permintaan, saya akan berhati-hatilah karena kenaikan harga saham.

Ada beberapa tren makro yang menguntungkan dan sebagian besar telah didiskon. Kita bisa melihat saham logam rally 10-15% lagi tetapi mereka bisa mengoreksi sama cepatnya. Sangat sulit dari sudut pandang investor untuk memainkan saham komoditas dan itulah mengapa kami ingin menghindarinya. Tetapi jika Anda memiliki semacam perspektif atau keunggulan perdagangan, maka pasti logam dapat memberikan pengembalian yang layak dalam jangka pendek.

Dipublikasikan oleh : Singapore Prize