Pandangan Ahli

Hasil Tata Motors Q2: Setelah kinerja yang lebih baik dari yang diharapkan di Q2, apakah Tata Motors akan lebih baik di Q3?

Hasil Tata Motors Q2: Setelah kinerja yang lebih baik dari yang diharapkan di Q2, apakah Tata Motors akan lebih baik di Q3?


Q3 pasti akan lebih baik daripada Q2 untuk bisnis Tata Motors di India, kata Mitos Shah, HoR, Ekuitas Kelembagaan, Efek Reliance.

Tentang hasil Tata Motors & EBITDA, margin depan
Performa keseluruhan jauh di atas ekspektasi. Kami memperkirakan kerugian bersih sekitar Rs 4.100 crore. Perusahaan melaporkan kerugian hanya Rs 314 crore yang tentunya lebih cepat dari yang diharapkan. Bahkan pendapatan Rs 53.000 crore jauh di atas perkiraan kami sekitar Rs 47.000 crore. Jadi, baik di lini depan, dari segi lini atas maupun margin, perusahaan telah mengungguli.

Kami yakin JLR telah berhasil dengan baik dan kami harus mencatat bahwa pada kuartal ini, dalam hal geografi, penjualan JLR di China telah meningkat secara signifikan dibandingkan dengan wilayah geografis lainnya. China adalah wilayah margin tinggi bagi perusahaan. Itulah mengapa kami yakin bahwa kinerja JLR telah membantu kinerja margin perusahaan secara keseluruhan.

Tentang bisnis JLR

Garis atas JLR juga berada di depan perkiraan yang menunjukkan bahwa kekuatan penetapan harga yang wajar telah kembali untuk perusahaan di beberapa wilayah. Tingkat diskon pasti turun dan itulah sebabnya garis atas dan harga jual rata-rata per kendaraan naik. Bahkan dari sisi marjin, marjin konsolidasi lebih dari 11% masih jauh dari perkiraan. Jika ada, akan ada keuntungan satu kali di kuartal ini karena permintaan yang banyak. Bahkan margin mungkin sedikit lebih rendah di kuartal mendatang dan keberlanjutan mungkin tidak ada.

Meskipun demikian, angka ini melampaui perkiraan konsensus secara keseluruhan. Ke depan, ini akan menentukan tren positif bagi perusahaan dan secara fundamental menjadi sedikit lebih kuat.

Tentang bisnis India

Dalam bisnis India juga, segmen kendaraan penumpang (PV) telah menunjukkan pertumbuhan yang hampir 100% plus. Namun, seksi kendaraan niaga terus mengalami penurunan. Jadi pada kuartal ini, meskipun CV menurun, pertumbuhan PV telah menghasilkan profitabilitas yang lebih baik bagi perusahaan. Namun, ke depannya, kami berharap CV juga akan berbalik dan perlahan segmen medium & heavy commercial vehicle (MHCV) mulai naik. Ini adalah segmen margin tinggi dengan basis kinerja mandiri.

Di bisnis India juga, permintaan yang meningkat ini akan sedikit hilang dan penjualan PV mungkin sedikit menurun, tetapi akan ada kejutan positif untuk MHCV di kuartal mendatang. Jadi keduanya bersama-sama akan terus membantu perusahaan di bidang profitabilitas. Maju. JLR juga akan meningkat dan dengan peningkatan geografi lainnya dan bisnis mandiri juga akan meningkat dengan peningkatan di segmen MHCV.

Tentang ekspektasi Q3
Ya, karena kali ini kedua festival datang pada bulan Oktober dan November yang merupakan periode kunci volume pengemudi untuk segmen kendaraan penumpang. Kami pasti akan melihat volume yang jauh lebih tinggi untuk kuartal ini untuk bisnis PV segmen India untuk Tata Motors.

Pada saat yang sama, penjualan CV juga mulai berkembang seiring dengan peningkatan tingkat lalu lintas secara keseluruhan. Kegiatan konstruksi mulai meningkat dan proyek pemerintah juga telah dimulai. Semua hal ini akan menghasilkan volume MHCV yang lebih tinggi di kuartal ini. Keduanya menyatukan Q3 tentunya akan lebih baik dari Q2 untuk bisnis Tata Motors India.

Apakah ini sesuatu yang pasar benar-benar harapkan?
Pada kuartal kedua, daya tarik kendaraan penumpang dalam hal kesuksesan produk, pemesanan, ekuitas merek telah meningkat pesat dan itulah sebabnya investor sangat berharap tentang bisnis India. Hingga tahun lalu, orang-orang fokus pada bisnis JLR. Namun seiring dengan membaiknya bisnis kendaraan penumpang dalam negeri, masyarakat berharap kontribusi mandiri dalam valuasi keseluruhan Tata Motors meningkat dari level saat ini.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize