Pandangan Ahli

Hasil Maruti Q2: 2 hal yang akan menjadi krusial bagi Maruti di kuarter mendatang

Hasil Maruti Q2: 2 hal yang akan menjadi krusial bagi Maruti di kuarter mendatang


Kinerja margin dan prospek volume akan sangat penting bagi Maruti, kata Mahantesh Sabarad, Kepala Riset Ritel, Sekuritas SBICAP.

Kami melihat sedikit kekecewaan di nomor Maruti. Pandangan Anda
Kekecewaan mungkin terjadi pada tingkat EBITDA. Jika Anda melihat tingkat PAT, kinerja yang mereka capai patut dipuji mengingat fakta bahwa meskipun penjualan melonjak, seperti pada kuartal Juni, mereka mencatat penurunan tingkat EBITDA. Jadi, pemulihan besar telah terjadi dan saya akan memperhitungkan bahwa sementara kinerja margin akan datang dengan efek jeda di kuartal berikutnya, seseorang harus fokus pada tingkat PAT mereka di mana telah terjadi pengiriman substansial pada tingkat keuntungan bahkan di masa-masa sulit seperti itu.

Apa yang ingin Anda dengar dari manajemen?
Salah satu hal pertama dan terpenting yang ingin Anda dengar dari manajemen adalah bagaimana volume terlihat mengingat setengah dari musim festival telah berakhir. Karena itu, ada juga sedikit tekanan biaya yang timbul pada perusahaan mobil seperti Maruti karena biaya komoditas sekarang naik tipis. Jadi, margin ke depan akan berada di bawah tekanan. Dua hal yang akan menjadi krusial bagi Maruti – kinerja margin dan prospek volume.

Mobil sebagai cluster, sans Escorts dan M&M yang bermain pedesaan, kendaraan penumpang sebagai kategori belum benar-benar melihat pemulihan. Apakah ada ruang untuk saham ini jatuh lebih jauh?
Stok mobil lesu dan Maruti adalah salah satunya. Saat kami melangkah maju, ini jelas tergantung pada bagaimana volume kemungkinan besar akan tumbuh. Telah terjadi pemulihan volume yang substansial pada kuartal kedua.

Sebagian besar perusahaan tersebut tumbuh dua digit dibandingkan kuartal serupa tahun sebelumnya. Orang mungkin mengatakan bahwa itu bisa menjadi pengisian pipa inventaris yang sedang terjadi saat ini. Terlepas dari itu, saya akan mengatakan bahwa jika mereka melanjutkan, itu berarti perusahaan mobil akan terus memberikan pertumbuhan volume dalam dua digit hingga kuartal berikutnya. Dalam hal ini, banyak kinerja buruk yang terlihat di pasar saham akan terhapus dan mereka akan bangkit kembali ke zona kinerja terbaik.

Apa panggilan pada saham yang berada di sub Rs 7050 sekarang?
Saat ini, investasi tersebut tidak ada dalam radar investasi kami karena kinerjanya buruk. Kami menunggu hasilnya. Jadi kita akan melihat lebih dalam pada hasil dan menghitung jumlahnya sebelum kita melakukan panggilan apapun. Tapi cukup untuk mengatakan bahwa dalam jangka panjang, perusahaan terlihat siap untuk tumbuh.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize