IPO

Equitas Small Finance Bank IPO: Equitas SFB IPO berlangganan 39% pada Hari 1

Equitas Small Finance Bank IPO: Equitas SFB IPO berlangganan 39% pada Hari 1


Mumbai: Penawaran umum perdana (IPO) senilai Rs 518 crore oleh Equitas Small Finance Bank (SFB) disetujui 39 persen pada Hari 1 proses penawaran.

Sejauh ini, IPO telah mendapatkan penawaran sebanyak 4.54.01.850 saham dibandingkan dengan jumlah saham yang diterbitkan sebanyak 11.58.50.001 saham.

Tawaran itu termasuk penerbitan saham baru senilai Rs 280 crore dan tawaran untuk penjualan 7,20,00,000 saham oleh perusahaan induk. IPO dijual pada kisaran harga Rs 32-33 per saham dan pada batas atas kisaran harga tersebut, IPO meminta penyesuaian harga terhadap nilai buku (P / BV) sebesar 1,26 kali, pasca mempertimbangkan segar. isu.

Emkay Global Financial Services merekomendasikan investor untuk berlangganan IPO.

Pialang tersebut mengatakan memiliki peringkat beli pada perusahaan induk Equitas dengan harga target Rs 64 untuk diversifikasi aset superior, profil kewajiban yang wajar, silsilah manajemen yang lebih baik, rasio pengembalian yang sehat, dan penilaian yang wajar.

Harga target saat ini untuk perusahaan induk menyiratkan nilai per saham Rs 40 untuk Equitas SFB, dengan asumsi diskon perusahaan induk 40 persen, menyiratkan kenaikan yang layak untuk harga penerbitan.

KR Choksey mengatakan pihaknya memiliki pandangan positif jangka panjang tentang saham, dan merekomendasikan investor untuk berlangganan masalah tersebut.

“Kinerja fundamental yang kuat dan posisi likuiditas yang memadai memberikan kesempatan untuk mengembangkan bisnis di masa depan,” kata pialang tersebut, menambahkan bahwa bank tersebut diterbitkan dengan valuasi sekitar 1,23 kali P / BV pada kisaran harga atas Rs 33 seperti pada Q1FY21.

Ada juga kekhawatiran bahwa IPO mungkin tidak menghasilkan keuntungan daftar yang kuat.

Menurut Quantum Securities, dalam kasus Equitas SFB, karena bisnis UKM / LKM menghadapi berbagai tantangan di tingkat operasi setelah pandemi saat ini dan masalah pengabaian bunga dimana PIL (litigasi kepentingan publik) telah diajukan ke Mahkamah Agung (SC ), perolehan daftar tampaknya sulit.

“Jadi berdasarkan ekspektasi peningkatan kinerja dari FY22E dan seterusnya, kami merekomendasikan investor untuk ‘Berlangganan’ pada masalah ini dari perspektif jangka panjang,” kata Quantum Securities dalam sebuah catatan.

Tidak semua orang begitu optimis.

Angel Broking menunjukkan bahwa pada ujung atas dari rentang harga, Equitas SFB meminta P / BV disesuaikan sebesar 1,26 kali pasca mempertimbangkan masalah baru.

“Meskipun bank memiliki buku pinjaman yang terdiversifikasi dan rasio CASA terbaik di antara SFB, rasio pengembaliannya terkendali dengan GNPA di atas 2,5 persen selama 3 tahun terakhir. Perhatian kami untuk Equitas SFB adalah pembentukan baru pinjaman buruk dari buku moratorium yang akan menjaga provisi tetap tinggi dan rasio pengembalian dikompresi, ”kata Jaikishan Parmar- sr. analis riset ekuitas, Angel Broking.

“Kami yakin investor harus menunggu price discovery sebelum mengambil keputusan investasi,” kata Parmar, merekomendasikan peringkat netral untuk IPO.

Di bawah penawaran tersebut, Qualified Institutional Buyers (QIB) akan mendapatkan penawaran untuk 50 persen dari penawaran tersebut, sementara investor ritel akan mengajukan penawaran untuk 35 persen dari penawaran tersebut, meninggalkan Investor Non-institusional (NII) dengan 15 persen dari penawaran tersebut. untuk menawar. Investor dapat mengajukan penawaran untuk 450 saham ekuitas dan kelipatannya.

Sementara perusahaan sebelumnya berencana untuk memasuki pasar dengan Rs 1.000 crore IPO, ukuran masalah baru-baru ini dipotong hampir 50 persen, karena perusahaan cukup nyaman dengan rasio kecukupan modal kami, dan karena kondisi pasar yang berombak, PN Vasudevan , MD & CEO Equitas Holdings mengatakan minggu lalu.

Peer Ujjivan SFB, yang terdaftar pada Desember 2019 dengan harga premium, sekarang diperdagangkan di bawah harga penerbitannya.

Juga, ada kekhawatiran bahwa IPO mungkin akan diumumkan sekitar 2 November, sehari sebelum pemilihan AS, ketika pasar mungkin menyaksikan banyak volatilitas. Investor juga prihatin dengan keputusan Mahkamah Agung yang masih menunggu keputusan tentang pembebasan bunga untuk periode moratorium pinjaman.


Dipublikasikan oleh : Hongkong Prize