Dampak Archegos: Dampak hedge fund menghapus lebih dari $ 9 miliar dari nilai pasar Credit Suisse, Nomura


LONDON: Saham Nomura dan Credit Suisse turun lebih jauh pada hari Rabu, dengan kolektif $ 9 miliar menghapus nilai pasar mereka sejauh minggu ini karena bank-bank bersiap untuk kerugian besar dari ledakan hedge fund Archegos Capital yang berbasis di AS.

Credit Suisse dan Nomura lebih lambat dari saingannya dalam mengurangi eksposur mereka ke Archegos, sebuah kantor keluarga yang dijalankan oleh mantan manajer Tiger Asia, Bill Hwang. Pemberi pinjaman global yang bertindak sebagai pialang untuk Archegos mungkin harus menulis lebih dari $ 6 miliar setelah dana gagal membayar, Reuters melaporkan.

Saham Credit Suisse turun 4% pada hari Rabu, membawa penurunan minggu ini menjadi hampir 20%. Sudah di bawah tekanan dari eksposur ke perusahaan keuangan rantai pasokan yang gagal Greensill, rencana Credit Suisse untuk membeli kembali saham dan membayar dividen tahun ini sekarang bisa berisiko, kata para analis.

Kapitalisasi pasar bank telah menyusut lima miliar franc Swiss sejak Jumat menjadi 25,57 miliar franc Swiss ($ 27,12 miliar). Sumber memperkirakan kerugian Credit Suisse mungkin berjumlah $ 5 miliar tetapi bank menolak berkomentar.

Analis UBS mengatakan “banyak pertanyaan yang belum terjawab” tetap, mengacu pada keterlibatan Credit Suisse pertama di Greensill dan sekarang hedge fund yang berbasis di AS.

“Arus keluar? Dampak P&L? Perlindungan asuransi? Kualitas aset dasar? Litigasi? Perkembangan di sekitar mitra yang terlibat? Dampak reputasi? Dampak pada strategi?” mereka menulis.

Sementara Nomura yang telah memperingatkan hit $ 2 miliar dari Archegos, turun 2,9% setelah penurunan 0,8% di pasar saham Jepang pada hari Rabu. Kapitalisasi pasarnya telah turun dari 2,3 triliun yen ($ 20,81 miliar) menjadi 1,88 triliun yen sejak Jumat, data Refinitiv menunjukkan.

Lembaga pemeringkat menambah tekanan karena Moody’s memangkas prospek Nomura menjadi “negatif”, mengutip potensi kekurangan dalam proses manajemen risikonya.

Fitch menempatkan peringkat kelangsungan hidup Nomura pada “pengawasan negatif” mengutip potensi kerugian material yang timbul dari transaksi dengan klien AS di salah satu anak perusahaannya di AS serta pertanyaan tentang kecukupan kendali Nomura.

Sementara itu, di pasar derivatif, biaya mengasuransikan eksposur Credit Suisse dan Nomura meningkat.

Credit defaults swaps (CDS) lima tahun Credit Suisse diperdagangkan pada 73 basis poin, tertinggi dalam setahun dan naik 17 bps dari penutupan Jumat, data IHS Markit menunjukkan.

Itu menyiratkan biaya 73.000 franc Swiss setahun untuk memastikan eksposur utang Credit Suisse senilai 10 juta franc untuk jangka waktu lima tahun.

CDS Nomura berada di 52 bps, versus 41 bps pada hari Jumat.

Dipublikasikan oleh : Keluaran HK