Market

Covid gelombang kedua: Apa arti gelombang kedua Covid-19 bagi Dalal Street

Covid gelombang kedua: Apa arti gelombang kedua Covid-19 bagi Dalal Street


Kami melihat visibilitas penghasilan di bidang TI dan pada tingkat farmasi. Itu adalah sektor-sektor di mana investor harus tetap kelebihan berat badan, kata Dipan mehta, Pendiri & Direktur, Ekuitas Elixir.


Berapa banyak lagi kejatuhan yang Anda antisipasi jika gelombang kedua virus datang?
Itu adalah pertanyaan yang sangat sulit untuk dijawab karena kita berurusan dengan hal-hal yang tidak diketahui di sini dan seberapa parah gelombang kedua dan bagaimana tanggapan pemerintah tidak begitu jelas pada saat ini. Tetapi ekonomi India secara bertahap membaik dan di negara kami risiko gelombang kedua tampaknya sedikit lebih kecil daripada di belahan barat. Sulit untuk mengatakannya pada saat ini tetapi kami telah melalui situasi ini sebelumnya dan pulih darinya. Jadi jika ada gelombang kedua dan putaran penguncian lainnya, Anda akan melihat pasar benar. Tetapi jika bank sentral mengikuti kebijakan uang murah dan kita memiliki rangsangan yang datang dari semua pemerintah utama termasuk kita, maka pendapatan akan meningkat dan pasar mulai mendiskontokan sebelumnya. Jadi saya tidak terlalu gelisah pada saat ini.

Ini adalah peluang bagus bagi pasar India untuk mengungguli pasar AS. Dow Jones dan Nasdaq telah melakukannya dengan sangat baik dan pasar negara berkembang termasuk kami telah tertekan. Mungkin kali ini, kita bisa melihat perubahan haluan di sana. Bagaimanapun, ada banyak teori bahwa dolar AS harus melemah dan keuntungan mengalir dari AS ke pasar negara berkembang.

Jadi jika tren tertentu itu terjadi, maka saya cukup yakin bahwa saya tidak berpikir pasar kita akan turun lebih dari 4-5% dari sini. Tapi kami berada di wilayah yang belum dipetakan.

Kuncinya adalah perlindungan modal. Orang sudah melihat permainan itu dalam nama TI. Apakah Anda menyarankan untuk mengambil untung atau setidaknya melangkah dengan hati-hati?
Kita perlu sedikit berhati-hati tentang bisnis yang bergantung pada langkah kaki. Ada peringatan di sini. Titan keluar dengan serangkaian angka yang sangat bagus tetapi jika Anda bertaruh pada banyak orang yang kembali ke tempat Anda, maka itu adalah satu segmen yang akan saya perhatikan pada saat ini. Gelombang kedua Covid-19 akan menakuti konsumen dan selama berbulan-bulan Anda mungkin tidak melihat kapasitas puncak untuk bisnis seperti multipleks, penerbangan, atau perhotelan. Saya akan sedikit berhati-hati di sektor tertentu itu. Jika pemulihan didorong lebih jauh, maka Anda dapat melihat sektor-sektor sebelumnya seperti real estat, teknik, konstruksi, dan barang modal. Saya pikir di sana pemulihan dapat didorong lebih jauh.

Secara umum, kami melihat visibilitas penghasilan di bidang TI dan pada tingkat farmasi. Itu adalah sektor-sektor di mana investor harus tetap kelebihan berat badan.

Infosys terhenti setelah hasilnya diumumkan, TCS naik setelah angka; Bank HDFC mendatar setelah angka, Kotak Mahindra Bank melesat setelah angka. Mengapa kita menatap gerakan acak seperti itu?
Ini adalah pengamatan yang menarik dan saya dapat menghubungkan ini dengan seberapa besar ekspektasi yang dibangun ke dalam harga saham dan apa yang menjadi pembelian sebelum hasil. Dalam kasus Infosys, jelas bahwa perusahaan diharapkan memberikan serangkaian angka yang bagus dan posisi buy mungkin diambil untuk jangka pendek.

Meskipun demikian, hal tersebut mungkin telah naik dan mengakibatkan koreksi harga saham dan sebaliknya mungkin berlaku untuk TCS di mana tidak ada terlalu banyak ekspektasi yang tertanam. Hal yang sama berlaku untuk banyak saham lainnya. Itu semua berkaitan dengan ekspektasi tentang hasil dan pembelian sebelum hasil dan bagaimana hasil aktual datang dan bagaimana hasilnya. Tapi menurut saya, dalam jangka menengah dan panjang, tren seperti itu tidak terlalu penting.

Sejauh ini, jumlah yang solid telah datang dari IT besar-besaran. Komentar manajemen sangat positif dalam hal kemenangan kesepakatan, momentum, pengeluaran perusahaan, dan bahkan di beberapa vertikal seperti BFSI yang menghadapi banyak tekanan. Eropa berkinerja baik untuk TI India.

Setelah sekian lama, kami melihat banyak pengungkit bekerja secara positif bagi perusahaan perangkat lunak India. Jika stimulus yang baik datang setelah pemilu AS, itu akan memberikan kepercayaan untuk membelanjakan lebih banyak sejauh menyangkut perangkat lunak dan perangkat keras yang akan sangat bermanfaat bagi perusahaan TI India.

Karena Eropa sedang mencari stimulus, itu juga akan menguntungkan. Secara keseluruhan, tren offshoring secara keseluruhan mendapat penekanan karena prevalensi bekerja dari rumah (WFH). Saya sangat positif tentang IT – kapitalisasi besar dan juga midcap. Kita tidak perlu membaca terlalu banyak dalam pergerakan jangka pendek yang mungkin terjadi sebelum atau sesudah hasil.

Bank tidak lagi terlalu mengkhawatirkan NPA. Dari Kotak ke Bank HDFC ke Bank Axis, semuanya terlihat naik tetapi harga saham turun. Betapa ironisnya itu?
Bank-bank yang baik telah membuat provisi yang besar selama pandemi dan mereka telah meningkatkan modal sehingga mereka memiliki keyakinan bahwa ketika pertumbuhan kembali, mereka akan memiliki kapasitas yang memadai untuk mengembangkan bisnis. Karena mereka pra-provisi, laba operasional tetap sangat kuat dan memungkinkan mereka untuk membuat provisi yang besar dan itu berlaku untuk seluruh bank sektor swasta.

Juga dari apa pun yang telah dilaporkan oleh para bankir sejauh ini, tampaknya NPA tidak akan melonjak sebanyak yang kita pikirkan pada bulan Mei, Juni, Juli dan September juga. Kami telah melihat kinerja yang lebih baik secara bertahap datang di Bank Nifty murni karena fakta bahwa ketakutan di sekitar NPA sedang surut. Ada konsensus keseluruhan bahwa ketentuan yang memadai sedang dibuat. Setelah kita mendapatkan angka pasti penyelesaian dan restrukturisasi yang telah terjadi, bank-bank akan keluar lebih kuat dari pandemi. Saat ekonomi meningkat, bank akan bekerja sangat baik dan mungkin kembali ke posisi kepemimpinan.

Investor harus ingat bahwa perusahaan seperti Axis, HDFC, Kotak dan banyak bank sektor swasta lainnya adalah cerita pendapatan sekuler. Mereka telah menjadi peracik pertumbuhan yang hebat dan menciptakan banyak nilai. Pada saat yang sama, banyak masalah warisan sebelum pandemi telah ditangani dan ditangani. Masalah perubahan manajemen di bank-bank besar juga tersingkir. Jadi begitu NPA terkait Covid-19 yang sebenarnya keluar, maka seseorang dapat melihat landasan pacu super bagi bank untuk lepas landas. Itulah yang diperhitungkan secara bertahap.

Nomor Axis Bank sangat fenomenal seperti nomor dari Kotak Mahindra Bank. Mereka tampaknya memasuki kisaran itu di mana mereka dapat meningkatkan penghasilan mereka pada tingkat remaja yang tinggi atau bahkan 20% selama dua, tiga tahun ke depan. Bank sektor swasta semakin kuat dengan mengorbankan bank PSU dan beberapa kekhawatiran seputar sisi kewajiban juga sedang ditangani. Ini bagus untuk sektor perbankan dan investor juga sedikit kelebihan berat badan dan tidak boleh tergoda untuk membukukan kerugian karena dan ketika kita melihat perubahan haluan dan apresiasi pada saham bank.


Dipublikasikan oleh : Pengeluaran HK