Market

Burger King IPO: Premium grey market Burger King melonjak 56% menjelang IPO

Burger King IPO: Premium grey market Burger King melonjak 56% menjelang IPO


Mumbai: Valuasi menarik untuk penawaran umum perdana (IPO) Burger King telah mendorong premi pasar abu-abu untuk saham tersebut menjadi hampir 56 persen dua hari sebelum penawaran dibuka pada hari Rabu.

Tawaran Rs 810 crore akan terdiri dari Rs 450 crore dari penerbitan baru dan penawaran untuk penjualan hingga 6 crore saham ekuitas oleh promotor QSR Asia dan akan dijual dalam kisaran harga Rs 59-60. Pada band harga atas, OFS dihargai Rs 360 crore.

Juga, perusahaan mengumpulkan Rs 92 crore sebagai penempatan pra-IPO dari Amansa Investments pada November.

Dealer di pasar abu-abu mengatakan saham itu diperdagangkan dengan harga premium Rs 30-34, yang berarti hampir 56 persen premium dari harga penawaran.

“IPO melihat daya tarik yang bagus di pasar yang tidak terdaftar. Pada dasarnya, investor membandingkannya dengan Jubilant FoodWorks, dan valuasinya murah jika dibandingkan, ”kata Dinesh Gupta, salah satu pendiri Unlisted Zone.

Angel Broking menunjuk rekan Burger King Jubilant Foodworks saat ini diperdagangkan pada 8,7 EV / penjualan pada basis FY20.

“Burger King tidak akan mendapatkan penilaian premium seperti Jubilant Foodworks karena tidak memiliki rekam jejak profitabilitas seperti Jubilant. Gerainya masih muda dan kami yakin mayoritas orang India lebih menyukai Jubilant – Pizza daripada burger yang dijual oleh Burger King, ”kata Angel Broking.

“Jadi Burger King memberi harga pada masalah ini dengan diskon yang signifikan dibandingkan dengan Jubilant Foodworks; jadi melihat valuasi dan pertumbuhan yang diharapkan perusahaan di masa depan, masalah ini terlihat menarik bagi kami pada pandangan pertama, ”tambahnya.

Jaringan burger bermaksud untuk menggunakan hasil dari terbitan baru yang mendanai peluncuran restoran Burger King milik perusahaan baru dengan cara pembayaran kembali atau pembayaran di muka atas pinjaman perusahaan yang belum dibayarkan dan untuk tujuan umum perusahaan. Di bawah Perjanjian Waralaba Utama dan Pengembangan, perusahaan diharuskan untuk mengembangkan dan membuka setidaknya 700 restoran sebelum 31 Desember 2026.

Pendapatan makanan dan minuman perusahaan melonjak lebih dari 2 kali lipat menjadi Rs 835,32 crore di FY20 dari Rs 375,20 crore di FY18. Meskipun demikian, krisis Covid memiliki dampak yang signifikan pada hasil, dengan penjualan enam bulan turun menjadi Rs 134,69 crore dibandingkan dengan Rs 419,37 crore pada periode yang sama tahun lalu.

Margin kotor, yang melonjak ke Rs 536,79 crore di FY20 lebih dari Rs 2.322 crore di FY18, turun ke Rs 85,95 crore dalam enam bulan yang berakhir 30 September dibandingkan dengan Rs 269,94 crore pada periode tahun lalu.

“Space IPO saat ini tidak terlalu ramai, seperti yang kita lihat beberapa waktu lalu. Selain valuasi yang menarik, hal ini juga mendongkrak premium grey market Burger King, ”ujar seorang dealer yang memang ingin disebutkan namanya.

Fitur mencolok lainnya dari IPO ini adalah kuota yang lebih rendah bagi investor ritel. Sesuai dengan prospektus ikan haring merah (RHP), tidak lebih dari 10 persen dari penawaran akan tersedia untuk dialokasikan kepada penawar perorangan ritel, sesuai dengan Peraturan ICDR SEBI.

IPO telah mencadangkan hingga 15 persen untuk investor non-institusi dan hingga 75 persen untuk investor institusi yang memenuhi syarat. Penawaran dapat dibuat untuk minimal 250 saham ekuitas dan kelipatan 250 saham ekuitas setelahnya. Saham Burger King diharapkan untuk debut di bursa sekitar 14 Desember.

Kotak Mahindra Capital Company, CLSA India, Edelweiss Financial Services dan JM Financial adalah Book Running Lead Managers (BMR) untuk IPO.

Di antara perusahaan sejenis, Domino’s Pizza telah mencapai pangsa pasar terbesar dari sub-segmen QSR berdasarkan jumlah gerai (19 persen di FY2020) karena pemasaran yang agresif, proposisi nilai yang menarik, dan jaringan pengiriman rumah yang kuat.


Dipublikasikan oleh : Pengeluaran HK