Market

bob farrell: 10 aturan jempol Bob Farrell untuk menangani ketidakpastian pasar

bob farrell: 10 aturan jempol Bob Farrell untuk menangani ketidakpastian pasar


Banyak ‘pakar investasi’ telah mencapai kesuksesan fenomenal di Wall Street, tetapi hanya sedikit seperti Bob Farrel yang disebut legenda investasi dan telah mencapai status kultus dalam industri investasi.

Veteran Wall Street Bob Farrell adalah kepala analis pasar saham dan penasihat investasi senior di Merrill Lynch, tempat dia bekerja selama lebih dari 45 tahun setelah menyelesaikan gelar masternya di Columbia Business School.

Meskipun Farrel sudah lama pensiun, kebijaksanaannya selama bertahun-tahun yang dirangkum dalam bukunya yang terkenal, berjudul 10 Aturan Pasar yang Harus Diingat, tetap hidup dan selalu menjadi acuan ketika investor memasuki situasi pasar yang sulit.

Farrel adalah salah satu pelopor analisis sekuritas teknis, yang selalu mendukung penggunaan pengukur sentimen untuk mengevaluasi dan memahami dengan lebih baik bagaimana pasar dan saham individu mungkin bergerak.

Farrell percaya harga saham tidak hanya dipengaruhi oleh kekuatan keuangan atau lini bisnis perusahaan, tetapi juga oleh pola kuat yang digambarkan oleh sejarah perdagangan saham.

Farrell mengatakan menyadari sentimen investor dapat membantu menghindari penjualan di dekat bagian bawah dan membeli di dekat bagian atas, yang seringkali bertentangan dengan naluri investor.

“Sifat manusia menyebabkan investor individu dan pedagang sering merasa paling percaya diri di puncak pasar. Pada saat yang sama, mereka merasa paling pesimis atau berhati-hati di dasar pasar. Kesadaran emosi ini dan potensi konsekuensinya adalah langkah pertama untuk menaklukkan efek samping, “kata Farrel dalam sebuah wawancara yang videonya sekarang tersedia di YouTube ..

Mari kita lihat 10 aturan pasar yang dikembangkan Farrel, yang ia rekomendasikan kepada semua investor untuk bisa meraih hasil investasi yang lebih baik.

Pasar cenderung kembali ke mean dari waktu ke waktu

Farrell mengatakan kadang-kadang tren pasar menjadi berlebihan dalam satu arah atau lainnya karena optimisme atau pesimisme yang ekstrim, tetapi harga akhirnya kembali ke rata-rata jangka panjangnya.

Namun, dia memperingatkan investor untuk berhati-hati karena euforia dan pesimisme dapat mengaburkan penilaian mereka dan mudah untuk terpengaruh dan kehilangan perspektif di tengah ayunan pasar yang besar.

“Saat saham bergerak terlalu jauh dalam satu arah, mereka akan kembali. Euforia dan pesimisme bisa mengaburkan kepala orang. Sangat mudah untuk terjebak dalam panasnya momen dan kehilangan perspektif, “katanya. Jadi, Farrell menyarankan investor untuk tetap berpegang pada rencana dan tidak membiarkan faktor eksternal – seperti gosip harian dan keributan pasar – mengaburkan pertimbangan.

Kelebihan di satu arah akan menyebabkan kelebihan yang berlawanan di arah lain

Farrell mengatakan investor dapat mengharapkan koreksi berlebih ketika pasar melampaui batas, seperti ketika terjadi pada sisi atas, cenderung melampaui sisi bawah juga seperti pendulum. Semakin jauh ia berayun di satu sisi, semakin jauh ia memantul ke sisi lain.

“Pikirkan baseline pasar sebagai tali karet yang terpasang. Setiap tindakan yang terlalu jauh dalam satu arah tidak hanya membawa Anda kembali ke baseline, tetapi juga mengarah pada overshoot ke arah yang berlawanan, ”katanya.

Dia mengatakan selama pasar ambruk, investor mendapatkan peluang besar untuk membeli saham dengan harga yang menarik, tetapi ini cenderung mengoreksi secara berlebihan di kedua arah. Farrell menyarankan investor untuk berhati-hati terhadap hal ini dan menghadapi situasi seperti itu dengan sabar dan mengambil tindakan hati-hati untuk melindungi modal.

Tidak ada era baru – ekses tidak pernah permanen

Farrell mengatakan ada sekelompok hot stock setiap beberapa tahun yang berkinerja sangat baik, tetapi akhirnya menjadi terlalu panas dan harganya kembali berarti.

Farrell mengatakan tidak ada yang bertahan selamanya, terutama di dunia keuangan. Tetapi investor cenderung percaya ketika segala sesuatunya menguntungkan mereka, mereka dapat memperoleh keuntungan tanpa batas. Ada banyak gelembung spekulatif yang melibatkan berbagai kelompok saham selama 100 tahun terakhir dan investor yang terlalu optimis selalu merasa bahwa mereka akan mempertahankan kinerja luar biasa mereka. Tapi ini tidak terjadi dan pasar kembali ke mean, katanya.

“Tidak ada yang baru di Wall Street. Tidak mungkin ada, karena spekulasi sudah setua bukit. Apapun yang terjadi di pasar saham saat ini sudah terjadi sebelumnya dan akan terjadi lagi, ”ujarnya mengutip Jesse Livermore.

Koreksi pasar tidak berjalan ke samping

Farrel mengatakan pasar yang bergerak tajam cenderung mengoreksi dengan tajam juga. Ia merasa meski tren yang kuat bisa diperpanjang untuk waktu yang lama, namun begitu tren itu berakhir, koreksi cenderung lebih tajam.

“Terlepas dari seberapa panas suatu sektor, jangan berharap dataran tinggi untuk mengatasi kelebihannya. Keuntungan terkunci dengan menjual, dan itu selalu mengarah pada koreksi yang signifikan pada akhirnya, “katanya.

Farrell menyarankan investor untuk berhati-hati saat berdagang di pasar yang bergerak cepat, dan merekomendasikan penggunaan stop loss untuk menghindari respons emosional. Menurut Farrell, stop order dapat membantu pedagang membatasi kerugian, atau mengunci keuntungan saat harga berayun ke salah satu arah.

Masyarakat membeli paling banyak di atas dan paling sedikit di bawah

Farrell mengatakan rata-rata investor individu paling bullish di puncak pasar dan paling bearish di dasar pasar. Tetapi untuk mencapai kesuksesan luar biasa dalam berinvestasi, seseorang perlu mengikuti pendekatan pelawan terhadap pasar, karena investor yang berpikir secara mandiri cenderung mengungguli mentalitas kawanan.

Dia mengatakan investor yang berpikiran kontrarian dapat menghasilkan banyak uang jika mereka mengikuti indikator sentimen dan dapat mengatur waktunya dengan benar.

Ketakutan dan keserakahan lebih kuat dari pada keputusan jangka panjang

Emosi dasar manusia seperti keserakahan dan ketakutan mungkin adalah musuh terbesar dari investasi yang sukses, kata Farrel. Dia mengatakan ini dapat bertindak cepat dan memengaruhi keputusan perdagangan ke arah yang salah.

Jadi dia menyarankan investor untuk memiliki pendekatan perdagangan yang disiplin dengan rencana sehari-hari tertentu untuk menghasilkan pengembalian dengan sukses. Dia menyarankan investor untuk tetap tenang, tidak panik dan bertindak dengan keberanian ketika ketakutan membuntuti atau ketika keserakahan menguasai pasar, karena lebih baik tetap bersabar daripada membiarkan emosi menguasai.

“Jangan biarkan emosi mengaburkan keputusan Anda atau memengaruhi rencana jangka panjang Anda. Rencanakan perdagangan Anda dan tukar rencana Anda. Bersiaplah untuk skenario yang berbeda agar Anda tidak terkejut dengan pergerakan harga yang merugikan secara tajam. Penurunan dan kerugian yang tajam dapat meningkatkan faktor ketakutan dan menyebabkan keputusan panik di tengah panasnya pertempuran. Demikian pula, kemajuan tajam dan keuntungan yang terlalu besar dapat menyebabkan terlalu percaya diri dan penyimpangan dari rencana jangka panjang, ”katanya.

Pasar kuat saat luas, lemah saat sempit

Pasar berada pada posisi terkuat mereka saat luas, tetapi terlemah saat mempersempit ke beberapa nama blue-chip tertentu. Farrel mengatakan karena reli sempit menunjukkan partisipasi terbatas, peluang kegagalan di atas rata-rata, karena pasar tidak dapat terus bergantung pada beberapa nama blue chip untuk memimpin.

Dia mengatakan ketika smallcaps dan midcaps berkontribusi pada reli, itu menunjukkan lebih banyak kekuatan dan meningkatkan kemungkinan keuntungan lebih lanjut.

Pasar beruang memiliki tiga tahap

Farrell mengatakan pasar beruang memiliki tiga tahap – penurunan tajam, rebound refleksif, dan tren turun fundamental yang berlarut-larut. Pola pasar beruang yang khas sering kali melibatkan aksi jual tajam setelah itu ada yang disebut reli pengisap atau pantulan oversold yang menelusuri kembali sebagian dari penurunan itu.

Rebound refleksif ini menarik investor ke pasar karena harga melonjak dengan cepat sebelum jatuh lagi. Dia merasa aksi unjuk rasa ini adalah hasil spekulasi dan hype dan tidak berlangsung lama tetapi menyebabkan banyak kerugian bagi investor, karena mereka mungkin membeli pada harga tertinggi sementara dan akhirnya kehilangan uang ketika harga aset turun. Penurunan kemudian berlanjut dengan kecepatan yang lebih lambat dan lebih menggiling ke tingkat di mana fundamental memburuk dan penilaian menjadi lebih masuk akal dan keadaan umum depresi mulai terjadi.

Farrel mengatakan dalam pasar beruang, harga cenderung turun 20% atau lebih dan sebagian besar melibatkan semua indeks, yang umumnya disebabkan oleh aktivitas ekonomi yang lemah atau melambat.

Perhatikan para ahli dan prakiraan

Ketika semua ahli sepakat tentang sesuatu, biasanya yang terjadi justru sebaliknya. Farrell berpandangan bahwa ketika semua ahli dan prakiraan memprediksi sentimen bullish yang berlebihan, itu harus dilihat sebagai tanda peringatan.

Investor harus mempertimbangkan untuk membeli ketika saham tidak menarik dan arus berita tentang itu semua buruk. Sebaliknya, seseorang harus berusaha menjual ketika saham berada di radar semua orang dan arus berita sangat bagus, karena strategi investasi pelawan seperti itu biasanya memberikan imbalan besar bagi investor yang sabar.

“Melawan kawanan bisa sangat menguntungkan, terutama bagi pembeli yang sabar yang mengumpulkan uang dari pasar yang berbusa dan menginvestasikannya kembali ketika sentimen paling gelap,” katanya.

Pasar banteng lebih menyenangkan daripada pasar beruang

Sebagian besar investor menikmati pasar bullish karena harga terus naik selama periode ini dan ada optimisme umum di sekelilingnya. Hanya penjual pendek yang tidak menikmati pasar bullish, karena mereka menjual sekuritas pinjaman dengan harapan harga turun untuk dapat mengembalikan jumlah saham yang sama di masa depan.

“Wall Street dan Main Street jauh lebih selaras dengan pasar bullish daripada pasar bearish,” katanya.

Sangat mudah untuk terpengaruh oleh perubahan emosi dan berita pasar harian, tetapi jika seseorang mengikuti aturan pasar yang telah teruji oleh waktu ini yang dapat membawa kesuksesan, karena aturan ini dapat membantu melihat melampaui obrolan pasar dan mengendalikan berbagai emosi yang selalu cenderung untuk mempengaruhi pilihan investasi.

(Penafian: Artikel ini didasarkan pada berbagai pidato Bob Farrell, yang videonya tersedia di YouTube)


Dipublikasikan oleh : Pengeluaran HK