Market

Axis Bank menambah persenjataan untuk melawan krisis NPA; broker melihat upside hingga 30%

Axis Bank menambah persenjataan untuk melawan krisis NPA; broker melihat upside hingga 30%


NEW DELHI: Analis sebagian besar bullish di Axis Bank setelah perusahaan mengalahkan perkiraan untuk keuntungan kuartal kedua. Mereka juga memuji fokus pemberi pinjaman pada peningkatan provisi, terutama mengingat krisis NPA yang telah lama diperkirakan belum terungkap.

Bank swasta mengatakan telah membuat provisi kerugian pinjaman khusus untuk Q2 di Rs 588 crore. Bank mengadakan provisi tambahan sekitar Rs 6.898 crore untuk berbagai kemungkinan di akhir Q1.

“Axis Bank mengalahkan ekspektasi dengan momentum bisnis yang lebih baik dan pembukuan aset yang lebih tangguh. Bank terus membuat kelebihan provisi untuk melindungi dari semua kemungkinan tekanan di masa depan. Oleh karena itu, kumpulan stres tambahan yang berasal dari kelebihan iuran serta kemungkinan rekening restrukturisasi tampaknya cukup disediakan, ”kata Santanu Chakrabarti dari Edelweiss Securities.

Fokus pada kesiapsiagaan menghadapi kontinjensi datang dari peningkatan kualitas aset. Pada akhir September, tingkat NPA kotor dan NPA bersih bank tersebut masing-masing adalah 4,18 persen dan 0,98 persen, dibandingkan dengan 4,72 persen dan 1,23 persen pada akhir Juni.

Mahrukh Adajania dari Elara Capital memperkirakan stress pool maksimum sebesar Rs 20.600 crore, yang meliputi portofolio BB, potensi restrukturisasi korporasi non-BB dan potensi restrukturisasi ritel.

“Kumpulan stres maksimum menyumbang 2,8 persen dari total eksposur dan 3,6 persen dari pinjaman bersih. Terhadap ini, bank sudah memegang ketentuan pinjaman 1,9 persen atau PCR> 50 persen, yang kuat mengingat seluruh pool tidak akan tergelincir, ”ujarnya. Adajania memiliki target Rs 625 pada skrip, yang berarti potensi kenaikan sebesar 24 persen.

Dia menyoroti bahwa telah terjadi peningkatan tajam sebesar 39 persen di pool BB. Tiga perempat dari kenaikan BB yang didanai didorong oleh penurunan peringkat akun, yang kemungkinan akan mengajukan restrukturisasi, dan 25 persen adalah karena tinjauan internal. Total buku BB termasuk non-funded telah meningkat dari 1,5 persen menjadi 2,05 persen, tambahnya.

Selain memperkuat persenjataannya, perusahaan juga melihat pertumbuhan laba operasi yang kuat, dipimpin oleh pertumbuhan NII yang kuat, kenaikan biaya inti yang berurutan, dan biaya operasi yang terkendali.

“Dari sisi bisnis, pertumbuhan pinjaman meningkat, yang disebabkan oleh pencairan yang lebih tinggi dalam portofolio UKM di bawah Skema Jaminan Jalur Kredit Darurat. Pertumbuhan ritel juga menunjukkan tanda-tanda perbaikan, ”kata analis di Motilal Oswal, yang melihat skrip bergerak ke Rs 650 dari level saat ini dalam 12 bulan, yang berarti potensi kenaikan 29 persen.

Perusahaan juga melihat peningkatan tajam dalam pendapatan fee, yang merupakan sebagian dari pendapatannya pada Rs 2.752 crore. Biaya ritel (62 persen dari biaya keseluruhan) tumbuh 82 persen QoQ, dibantu oleh pemulihan material di semua aliran biaya (kartu, distribusi, terkait aset, dll.).

Mengomentari prospek masa depan perusahaan, Chakrabarti mengatakan kinerja Axis Bank bergejolak di sisi aset, meskipun terdapat keuntungan yang signifikan. “Rekening ritel / UKM yang telah jatuh tempo dan kinerja aset perusahaan akan dipantau dengan cermat. Namun kelebihan pencadangan dan peningkatan modal akan sangat membantu dalam meningkatkan kesucian ekuitas, ”tambahnya.


Dipublikasikan oleh : Pengeluaran HK