Pandangan Ahli

Apakah sudah waktunya untuk memilih saham ekonomi domestik daripada farmasi?

Apakah sudah waktunya untuk memilih saham ekonomi domestik daripada farmasi?


Uang tambahan telah dikerahkan untuk stok ekonomi domestik alih-alih bahan kimia dan farmasi favorit lama kami, kata Sandeep Tandon, Pendiri, Grup Kuantitas.

Apakah kita berada dalam periode volatilitas karena saat ini bukanlah pemilihan yang mudah untuk dilakukan di AS?
Dari perspektif yang sangat dekat, volatilitas geopolitik dapat tetap tinggi selama mungkin sebulan atau lebih. Kami sangat berhati-hati dalam lingkungan saat ini dan banyak fokus pada perusahaan domestik daripada perusahaan global karena kami pasti berada dalam semacam lingkungan bebas risiko saat ini dan dengan latar belakang itu, saya pikir pasar maju memiliki potensi untuk mengoreksi dan mengkonsolidasikan dari level ini. Bahkan penumpasan tajam dapat terjadi dalam 15-20 sesi perdagangan berikutnya. Jadi, kami akan memiliki pendekatan yang sangat hati-hati di pasar.

Jika Anda berhati-hati, mengapa Anda bullish di beberapa sektor?
Kami percaya pada gaya investasi yang sangat dinamis. Kami melacak alokasi sektor atau rotasi sektor dengan sangat cermat dan kami telah melihat bahwa sektor kimia atau farmasi di mana kami tetap sangat bullish dari perspektif jangka menengah atau dekat, juga berpotensi untuk berkonsolidasi. Kami yakin pada level saat ini, sektor domestik seperti semen dan baja memiliki kinerja yang sangat baik. Ini adalah saham yang dimiliki oleh sebagian besar dana. Kami telah meningkatkan eksposur kami terhadap semen, logam, IT pada awal September. Jadi meskipun kami tetap berhati-hati, kami mencoba untuk mengidentifikasi saham atau sektor di mana sisi negatif saya terlindungi dan sisi atas cukup terbuka.

Anda cukup optimis pada farmasi. Bagaimana peluang muncul untuk farmasi India di masa mendatang?
Kami sebelumnya telah berbicara tentang peluang di bidang farmasi dari perspektif tiga tahun dan mengatakan bahwa dari September 2019 hingga 2021, farmasi berpotensi mengungguli bank. Itu dimainkan dengan tajam dan bank-bank telah banyak melakukan koreksi. Kita sekarang harus mengambil keputusan sadar apakah bank berpotensi mengungguli farmasi dari level saat ini atau mengungguli sektor lain.

Dari perspektif jangka panjang, farmasi tetap menjadi pembelian inti tetapi dari perspektif jangka pendek atau menengah, logam dan semen juga berpotensi mengungguli perbankan dari level saat ini. Jadi kami telah meningkatkan keterpaparan kami terhadap nama-nama ini. Uang tambahan yang kami terima, telah digunakan untuk stok ekonomi domestik, bukan untuk bahan kimia dan farmasi favorit lama kami.

Bagaimana dengan ruang telekomunikasi? Apakah Anda yakin bahwa konsolidasi adalah nama permainannya atau adakah peluang yang sangat dipilih di sini?
Kami telah melihat pergerakan yang baik di sektor telekomunikasi dan mungkin sebulan terakhir menyakitkan untuk beberapa nama. Ini lebih merupakan faktor teknis mengingat masalah penyeimbangan kembali MSCI di sektor ini dan di mana saham menjadi sedikit lebih dimiliki. Namun dari perspektif jangka panjang, kami tetap sangat positif di sektor telekomunikasi. Kami tetap positif tetapi saya pikir pasar akan membutuhkan lebih banyak waktu untuk berkonsolidasi sebelum menunjukkan pergerakan naik besar dari level saat ini. Kami tetap konstruktif pada level ini.

Apakah ini langkah terkonsentrasi untuk mendukung Reliance atau akankah pemegang jabatan juga berpartisipasi dalam langkah tersebut?
Saya melihat dari sudut pandang Reliance atau bahkan dari beberapa saham yang telah berkinerja sangat signifikan dalam enam bulan terakhir ini. Kami yakin inilah saat yang tepat untuk mencari saham-saham di wilayah terabaikan daripada saham-saham yang diperdagangkan dalam kategori paling dikagumi.

Saham kategori yang paling dikagumi berpotensi untuk dikoreksi dan dikonsolidasikan dan kami cenderung mengidentifikasi saham di atau sektor di wilayah terabaikan dengan titik pemicu positif dan visibilitas jangka pendek. Saham atau sektor tersebut berpotensi mengungguli pasar dari perspektif jangka menengah.

Salah satu tema yang Anda pertaruhkan adalah OMC pilihan. Kenapa begitu?
Murni dari sudut pandang penilaian, beberapa PSU sangat menarik dan alih-alih membeli sebagai pendekatan keranjang dari PSU yang dilakukan banyak orang, kami percaya utilitas dan OMC lebih baik bermain dari perspektif penilaian. Ini adalah saham yang sekarang diperdagangkan di wilayah yang paling terabaikan. Kami menyukai beberapa nama ini dari level saat ini.

Bahan kimia pertanian adalah tema lain yang Anda sukai. Dalam agrokimia, setiap perusahaan memiliki tema dan ceruk yang sangat berbeda. Perusahaan mana yang menarik bagi Anda saat ini?
Ini adalah panggilan jangka panjang. Kami percaya bahwa dari perspektif satu dekade mendatang, harga pertanian akan melonjak tinggi dan dengan kami percaya inflasi juga akan kembali dengan pesat dan jika ini adalah tema yang akan dimainkan, maka sektor agrokimia atau saham pada umumnya akan banyak manfaatnya. Selain itu, sektor yang memiliki input saham agribisnis atau agribisnis sebagai portofolio akan terkena dampak yang besar.

Kami lebih suka mencondongkan portofolio kami ke input agri daripada agri kimia, seperti perusahaan benih, pupuk dan bahan kimia khusus. Akan ada dampak besar pada konsumen terkait agribisnis atau agri MNC dan perusahaan FMCG dari perspektif jangka panjang. Kami telah melihat refleksi dari hal itu dalam jumlah Q2 dari dua perusahaan besar.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize