Kekayaan

Apakah penasihat reksa dana Anda berbicara kepada Anda tentang skema durasi menengah?

Apakah penasihat reksa dana Anda berbicara kepada Anda tentang skema durasi menengah?


Lingkaran reksa dana sedang membicarakan banyak tentang dana hutang jangka menengah hari ini. Menurut beberapa penasihat reksa dana dan fund manager, skema durasi menengah kemungkinan besar menawarkan keuntungan yang lebih besar dalam beberapa hari mendatang. Namun, kemungkinan besar Anda belum pernah mendengar tentang hal itu dari penasihat Anda.

“Semua orang kedengarannya seperti selotip akhir-akhir ini – berinvestasi dalam skema hutang jangka pendek, mereka terus mengulanginya. Ini terjadi pada saat semua orang membicarakan prospek bagus dana jangka menengah, ”kata seorang penasihat reksa dana, yang tidak mau disebut namanya. “Bahkan jika seorang investor memiliki cakrawala yang sedikit lebih tinggi, banyak penasihat tidak merekomendasikan skema ini. Mereka mengulangi nasihat standar untuk berinvestasi dalam dana hutang jangka pendek. ”

Penasihatnya benar. Saran standar untuk investor utang tetap sama dalam dua tahun terakhir ini: tetap berpegang pada dana utang jangka pendek. Ini tidak berubah bahkan saat bank sentral memangkas suku bunga. Itu tidak berubah bahkan setelah RBI mulai menahan suku bunga. Mengapa? Karena dua alasan.

Satu, bahkan ketika RBI melepas suku bunga, sentimen pasar tetap berhati-hati. Tidak ada yang yakin berapa lama kebijakan uang mudah akan berlanjut. Setelah pandemi Covid, semua orang menebak-nebak apa yang akan dilakukan oleh para bankir sentral di seluruh dunia. Meskipun ada kesepakatan bahwa bank-bank puncak akan menjaga likuiditas yang cukup untuk mendukung pertumbuhan, tidak ada yang yakin apa yang akan terjadi dalam jangka panjang.

Kedua, penasihat reksa dana bermain sangat aman setelah kemunduran baru-baru ini dalam ruang reksa dana utang. Jagat reksa dana utang diguncang oleh penurunan peringkat, default, kesepakatan sepihak, antara lain dalam dua tahun terakhir. Kegagalan franklin adalah yang terakhir dari serangkaian episode yang mengikis kepercayaan investor pada skema utang. Dengan latar belakang ini, banyak penasihat yang tidak bersedia merekomendasikan sesuatu yang berisiko kepada investor.

Para penasihat mengatakan sebagian besar investor utang telah beralih ke opsi yang sangat aman atau beralih ke deposito bank. Pukulan lain bisa jadi terlalu berat untuk mereka tangani pada saat ini. Inilah alasan mengapa penasihat tidak tertarik untuk merekomendasikan dana durasi menengah kepada klien mereka.

Skema durasi menengah memiliki mandat Sebi untuk berinvestasi di sekuritas dengan durasi Macaulay tiga hingga empat tahun. Kategori tersebut telah memberikan pengembalian rata-rata 6,26% pada tahun lalu, menurut perusahaan pelacakan reksa dana Value Research. Sekitar sembilan toppers telah berhasil menawarkan pengembalian lebih dari 10%. SBI Magnum Jangka Menengah Dana, teratas di kategorinya, telah menawarkan 13,30% dalam satu tahun terakhir.

Melihat sekilas portofolio para toppers mengungkapkan bahwa mereka memiliki eksposur yang besar ke sekuritas berperingkat AA. Mereka juga memiliki investasi dalam sekuritas berperingkat A dan di bawahnya. Jelas, skema ini memiliki elemen risiko yang lebih tinggi di dalamnya. Para penasihat memang benar bahwa mereka hanya cocok untuk para pemberani yang tahan terhadap guncangan dari investasi reksa dana hutangnya.

Terkait: Dana durasi menengah terbaik untuk diinvestasikan pada tahun 2020


Dipublikasikan oleh : Result HK