Pandangan Ahli

apa yang harus dibeli: 3 saham untuk dibeli menjelang tahun 2021

apa yang harus dibeli: 3 saham untuk dibeli menjelang tahun 2021


Tingkat pertumbuhan pinjaman perusahaan seperti JK Tire atau Crompton Consumer atau bahkan Cholamandalam Finance yang diperdagangkan jauh di bawah kelipatan median mereka, akan mengejutkan kenaikan, kata Chakri Lokapriya, CIO & MD, TCG AMC

Jika Nifty harus naik lebih jauh, apa yang akan menjadi tiga pembelian teratas Anda?
2021 akan menjadi tahun yang sangat bagus. Inilah saat yang tepat untuk mencari saham dengan momentum bisnis yang semakin cepat – baik itu otomotif, pendukung otomotif, kebijakan konsumen, atau bank. Ambil contoh perusahaan seperti JK Tire. Ada beberapa hal yang terjadi untuk itu. Pertama, perusahaan telah mendapatkan kembali momentum bisnisnya. Ada harapan bahwa kendaraan komersial akan bekerja dengan baik. Kedua, perusahaan melakukan deleveraging dan itu bagus untuk fundamental. Ketiga, perusahaan memperdagangkan sekitar 6-7 kali pendapatan. Mungkin ini adalah stok termurah di segmen ban. Jika Anda menjumlahkan, ada sejumlah besar keuntungan.

Kedua, jika Anda lihat, katakanlah Federal Bank, itu diperdagangkan pada sekitar 0,6-0,7 kali harga untuk memesan pada FY22 dan kemudian diperdagangkan secara normal pada sekitar 1,2. Mereka telah membersihkan buku mereka dengan cukup baik. Penyediaannya cukup bagus. Dan dengan harapan Covid akan segera berakhir, bank akan dapat menentukan harga pencadangan puncak untuk pinjaman buruk dengan kejelasan yang jauh lebih besar. Jika itu terjadi, ada cukup banyak keuntungan bagi Bank Federal.

Ketiga, di antara pilihan konsumen, ambil Crompton Greaves. Ini adalah perusahaan yang memiliki banyak produk tahan lama konsumen harga rendah. Ini lebih murah daripada perusahaan tahan lama konsumen harga tinggi lainnya.

Apa saran Anda tentang Eicher Motors?
Eicher Motors ditempatkan dengan baik karena merupakan motor aspiratif. Ini adalah perusahaan yang memiliki brand recall yang sangat kuat. Akhir-akhir ini, mereka telah melakukan lebih banyak hal baik dalam hal positioning produk mereka dan jenis film yang tepat sehingga ada brand dan ingatan aspiratif yang lebih besar. Di sisi lain, mereka berada pada titik harga di mana satu langkah lebih tinggi dan mereka akan mulai bersaing dengan Triumphs dan Harley Davidsons dunia. Beberapa poin lebih rendah dan ada Bajaj dan Hero Motor.

Ini adalah segmen khusus yang dapat mereka fokuskan. Mereka mungkin akan merasa lebih sulit untuk menaikkan titik harga dengan model mewah tambahan baru, karena pesaing mereka adalah Triumphs dan Harley Davidsons dunia. Tetapi jika mereka memperluas segmen ceruk ini di negara lain, jalur pertumbuhan masih di depan mereka. Mengingat bahwa penjualan belum sekuat itu selama beberapa tahun terakhir, dengan ekonomi yang keluar dari Covid lockdown, sejumlah kerugian permintaan akan kembali.

Di manakah Anda menjadi oportunis di pasar ini? Di mana Anda mengambil beberapa chip dari meja dengan asumsi bahwa ketika terjadi guncangan, Anda akan membeli saham yang sama 10-15% lebih rendah?
Ada dua, tiga hal yang kita lihat; salah satunya adalah momentum bisnis perusahaan, bukan momentum harga saham. Jika momentum bisnis datang kembali secara akseleratif, itu seharusnya muncul dalam hal pertumbuhan pendapatan. Jadi, apakah perusahaan mampu meningkatkan pendapatannya lebih cepat daripada pesaing?

Kedua, kita harus melihat apakah kondisi keuangan membaik dan apakah mereka melakukan deleveraging sehingga neraca dan P&L menjadi lebih kuat.

Ketiga, jika kedua faktor ini ada maka pengembalian pasar saham Anda akan terjadi sebagai konsekuensinya. Terhadap konteks itu, saya melihat perusahaan yang sedang berkembang. Misalnya JK Tire atau Crompton Consumer atau bahkan perusahaan seperti Cholamandalam Finance. Ini adalah perusahaan yang diperdagangkan jauh di bawah kelipatan median mereka. Tingkat pertumbuhan pinjaman mereka akan mengejutkan naik. Saya dapat bertaruh bahwa dalam beberapa kuartal mendatang, para analis akan naik jumlahnya, tidak hanya untuk perusahaan-perusahaan ini tetapi juga lintas sektor.

Kami memiliki revisi pendapatan ke atas di perusahaan yang paling diuntungkan dan yang pertama di konsumen dan kedua di perbankan. Ketika saya mengatakan konsumen, itu juga termasuk mobil dan barang tahan lama konsumen dan orang-orang telah menyadari perlindungan itu bagi mereka. Keamanan adalah hal yang penting. Orang-orang sekarang akan mulai mencari dan karena suku bunga rendah, mereka sekarang akan membeli apartemen atau mobil atau sepeda itu. Itu adalah area yang akan kembali dengan sangat cepat dan di situlah fokus kami.

Adakah hal dalam perdagangan siklikal yang dapat disebut perdagangan kembali untuk musim dingin ini? Di mana Anda akan mengatakan saya membeli momentum, saya tidak membeli fundamental, saya hanya bertaruh pada harga lebih dari apa pun?
Anda akan menemukan beberapa nama di perbankan. Kami telah menyebutkan Bank Federal. Kedua, untuk trade, bank PSU oke-oke saja. Ambil contoh bank seperti Canara Bank, ia memperdagangkan sekitar 0,3 kali buku. Ini meningkatkan modal dan sekarang memiliki momentum bisnis yang baik yang dapat diterjemahkan menjadi momentum harga untuk kenaikan 15-20% yang baik dari level saat ini.

Union Bank adalah bank lain yang diperdagangkan dengan penilaian serupa. Fundamentalnya membaik dan diterjemahkan ke dalam momentum harga dan ini mengalami kelambanan, tidak hanya dalam enam, delapan bulan terakhir, tetapi juga lambat selama beberapa tahun terakhir. Tapi sekarang dengan ketentuan puncak yang terlihat, beberapa bank PSU seperti Canara Bank dan Union Bank juga terlihat seperti posisi perdagangan yang baik.

Apakah Anda akan menjadi pembeli di salah satu nama barang modal?
Bharat Electronics adalah kandidat yang baik. Ini adalah perusahaan media yang pemalu dan tidak berbicara. Baru-baru ini mereka mengadakan pertemuan analis dan mereka mengulangi beberapa tujuan. Pertahanan merupakan agenda penting bagi pemerintah. Harga saham perusahaan itu sendiri belum benar-benar berbuat banyak, itu telah dilakukan sesuai dengan pasar mungkin paling baik dan karenanya pendapatannya akan tumbuh setidaknya 18-20% dengan visibilitas, ROE sekitar 20%, perdagangan saham sekitar 12-13 kali. Ini memiliki momentum harga yang cukup tersisa di dalamnya untuk mengungguli level saat ini untuk ganjil 20-25% lainnya.


Dipublikasikan oleh : Singapore Prize