Alokasi ekuitas dana ICICI Balanced Advantage pada level terendah 22 bulan


Salah satu aset terbesar negara yang mengalokasikan reksa dana telah memangkas eksposurnya ke ekuitas ke level terendah dalam 22 bulan dengan valuasi saham yang kaya setelah kenaikan tajam di pasar. ICICI Prudential Balanced Advantage Fund, dengan aset Rs30.000 crore telah menurunkan alokasi ekuitasnya menjadi 37,91% per Februari. Terakhir kali skema ini, yang berinvestasi dalam campuran saham dan obligasi, memiliki eksposur ekuitas di sekitar level ini adalah pada April 2019 di 38,3%.

“Mengingat bahwa valuasi ekuitas tidak lagi murah setelah pergerakan tajam di pasar dan sejalan dengan model tersebut, kami telah mengurangi alokasi ekuitas, kata S Naren, CIO, ICICI Prudential MF kepada ET.

Alokasi aset dinamis atau dana keuntungan seimbang mengalokasikan lebih sedikit ke ekuitas ketika valuasi menjadi mahal dan sebaliknya. Komponen ekuitas dalam kategori ini bervariasi antara 30-80% tergantung kondisi pasar.

Dana tersebut telah meningkatkan alokasi ekuitasnya menjadi 74% pada Maret 2020, ketika pasar jatuh karena kekhawatiran akan pandemi. Setelah pasar ekuitas terus bergerak naik, skema tersebut secara bertahap mengurangi alokasi ekuitasnya sehingga turun menjadi 68% pada Juni 2020 menjadi 59% pada Oktober 2020, kemudian menjadi 43% pada Januari 2021.

Manajer investasi telah mengkhawatirkan prospek pasar karena valuasi menjadi kaya didukung oleh banjir likuiditas dari dana asing. Banyak investor pertama kali berinvestasi di pasar melalui dana keuntungan seimbang karena ini melindungi sisi negatifnya. Dana ini memungkinkan investor untuk menghilangkan waktu pasar karena strategi ini memiliki pembukuan laba built-in pada penilaian ekuitas yang lebih tinggi.

Sebagian besar dana keuntungan seimbang yang mengikuti mode counter cyclical telah mengurangi alokasi ekuitas di ruang tersebut. “Setiap kali pasar memberi premi pada nilai wajar kami, kami mengurangi alokasi ekuitas,” kata G Pradeepkumar, CEO, Union Mutual Fund, yang menjalankan salah satu dana keuntungan seimbang dengan kinerja terbaik. Union Balanced Advantage Fund telah membeli alokasi ekuitasnya menjadi 30% pada Februari dari 75% pada Maret 2020.

Sebagian besar dana lain dalam kategori ini juga telah menurunkan alokasi ekuitasnya. Kotak Balanced Advantage Fund, yang alokasi ekuitasnya meningkat menjadi 79% pada 25 Maret 2020, telah menurunkannya menjadi 32,4% pada 1 Maret 2021. Aditya Birla SL menurunkan alokasi ekuitas dari 75% pada Maret 2020 menjadi 39% pada Feb 2021

Edelweiss Balanced Advantage Fund merupakan pengecualian. Skema, yang mengikuti momentum di pasar, memiliki eksposur ekuitas rata-rata 40% pada Maret 2020. Sekarang telah meningkat menjadi 66%.


Dipublikasikan oleh : Keluaran HK