Ahli Pasar: Kiat David Tepper tentang cara menangani koreksi pasar yang besar


Investor nilai terkemuka, David Tepper, mengatakan investor yang tetap tenang ketika orang lain panik cenderung berhasil, karena pertumbuhan itu wajar dan optimisme cenderung mendapatkan imbalan seiring waktu.

Tepper adalah salah satu pengelola dana lindung nilai yang paling banyak diikuti dan dikagumi dalam dekade terakhir, dan sering disebut sebagai salah satu yang memiliki kebijaksanaan Warren Buffett, keterampilan analitis Jim Rogers dan rasa perdagangan George Soros.

Tepper suka berinvestasi dalam obligasi dengan imbal hasil tinggi, utang bermasalah, dan ekuitas di AS dan pasar negara berkembang. Dia juga pemilik Carolina Panthers dari National Football League (

) bersama dengan Charlotte FC di Major League Soccer (MLS).

Tepper terkenal menghasilkan uang dalam pemulihan dari koreksi pasar besar seperti jatuhnya pasar negara berkembang pada tahun 1997, gelembung teknologi meledak pada tahun 2000-2002 dan Krisis Keuangan Global pada tahun 2008.

Perjalanan investasi Tepper
Pada tahun 1985, ia bergabung di Goldman Sachs sebagai analis kredit dan dalam waktu enam bulan setelah pengabdiannya, ia diangkat menjadi Kepala Pedagang. Selama masa jabatan delapan tahun di Goldman, dia secara khusus berfokus pada kebangkrutan dan situasi pasar khusus. Tepper juga dikenal karena memainkan peran utama di Goldman setelah pasar ambruk pada tahun 1987.

Dia meluncurkan dana sendiri, Appaloosa pada tahun 1993 dengan modal kerja $ 57 juta, di mana $ 7 juta adalah uangnya sendiri. Sejak itu, dia telah melihat kemajuan yang mengesankan selama beberapa dekade.

Dalam 6 bulan pertama, Appaloosa memberikan pengembalian 57%; nilai aset dana tumbuh menjadi $ 300 juta pada tahun 1994, dan $ 20 miliar pada tahun 2014.

New York Times menunjuk Tepper sebagai manajer hedge fund berpenghasilan tertinggi pada 2009, dan pada 2011, dia dianugerahi Institutional Hedge Fund Firm of the year. Forbes mematok kekayaan bersih Tepper mencapai $ 13 miliar pada Juli 2020.

Pada tahun 2018,
Forbes mendaftarkannya sebagai No 3 di antara manajer hedge fund berpenghasilan tertinggi. Dia disebut sebagai ‘dewa emas’ oleh seorang investor di
Warga New York majalah pada tahun 2010.

Koreksi pasar yang besar memberikan peluang besar
Tepper mengatakan koreksi pasar yang besar menciptakan peluang besar bagi investor dan mereka perlu melihat peluang tersebut untuk menjadi sukses dalam berinvestasi.

Dia merasa tidak ada yang benar-benar jelas mengapa terjadi koreksi pasar yang dalam, tetapi tanpanya, banyak investor jangka panjang yang berkinerja terbaik tidak akan pernah mencapai pengembalian spektakuler mereka.

Tepper memberikan beberapa tip dan wawasan berharga, yang dapat membantu investor mengatasi iklim investasi yang tidak pasti selama koreksi pasar.

Temukan peluang terbaik
Tepper mengatakan investor harus selalu optimis dan mencari ide-ide terbaik. Jika seseorang dapat menemukan peluang yang tepat, terutama selama koreksi pasar, dia bisa menjadi sangat kaya.

Legenda investasi menyarankan investor untuk tetap mendapatkan informasi terbaru tentang semua informasi pasar dan melakukan penelitian menyeluruh sebelum berinvestasi di perusahaan untuk memahami peluang terbaik yang tersedia.

“Banyak orang menjadi kaya dengan ide-ide terbaik mereka. Lakukan yang terbaik untuk tetap mendapatkan informasi terbaru tentang pasar dan lakukan riset dengan baik untuk memahami peluang terbaik yang tersedia. Untuk menjadi kaya, penting untuk melihat peluang dan memanfaatkan ide investasi Anda dengan sebaik-baiknya, ”katanya dalam sebuah wawancara.

Kendalikan emosi
Tepper mengatakan ketika kepanikan terjadi, pasar cenderung mendevaluasi nilai saham. Penting bagi investor untuk memisahkan emosi dari investasi, karena emosi dapat menghalangi investor membuat keputusan yang rasional.

“Lingkungan yang menakutkan memengaruhi pasar. Penting untuk tidak mencampurkan emosi dalam hal investasi dan menahan diri dari membuat keputusan emosional tentang investasi, ”katanya.

Diversifikasi portofolio Anda
Tepper mengatakan penting bagi investor untuk mendiversifikasi portofolionya, karena ini dapat membantu mereka mengurangi kerugian. Dia percaya berinvestasi hanya pada saham tidak cukup, dan yang terbaik bagi investor adalah meletakkan uang mereka di berbagai opsi investasi lain seperti obligasi, dll.

Tepper terkenal karena berinvestasi dalam hutang yang tertekan dan mengubahnya menjadi kepemilikan ekuitas. Dia percaya kepemilikan ekuitas dapat membantu mendapatkan hak tertentu dengan investasi dan mendapatkan hasil yang diinginkan.

Tetap sabar
Tepper percaya kesabaran memainkan peran kunci dalam kesuksesan investasi, karena terkadang dibutuhkan waktu lebih lama dari biasanya untuk menemukan peluang investasi yang baik. Dia mengatakan tidak ada pendekatan pasar yang berhasil sepanjang waktu, karena iklim investasi tidak selalu sama.

Ada kalanya investor harus agresif dan terkadang mereka hanya duduk dan menunggu, katanya. “Kuncinya adalah menunggu. Terkadang hal tersulit untuk dilakukan adalah tidak melakukan apa-apa. Dalam hal investasi, orang biasanya berpikir melakukan lebih dari yang dibutuhkan akan membantu mendapatkan keuntungan yang menguntungkan. Penting untuk menjadi investor yang aktif, tetapi bersabarlah ketika harus berinvestasi di pasar, ”katanya.

Tepper mengatakan para investor harus terus menerus mengulang kerugian mereka di kepala mereka, karena itu adalah satu-satunya cara mereka dapat belajar dari kesalahan mereka.

Menjadi antusias

Tepper mengatakan untuk meraih kesuksesan dalam berinvestasi, sangat penting bagi investor muda untuk memiliki ambisi dan semangat untuk mencapai hal-hal yang lebih besar.

Memberikan contoh sendiri, Tepper mengatakan meskipun dia puas dengan posisi dan profil pekerjaannya, dia tidak pernah berhenti belajar dan memilih pendidikan tinggi dan kualifikasi.

“Ambisi bukan hanya tentang menginginkan lebih. Ini mencakup tindakan membawa Anda lebih dekat ke realisasi tujuan Anda. Pertama, jangan puas dengan yang biasa-biasa saja. Visualisasikan level Anda selanjutnya, dan kemudian lanjutkan untuk mengambil tindakan positif yang membawa Anda lebih dekat ke visi Anda, ”katanya.

Lihat kemunduran sebagai peluang
Tepper percaya investor tidak boleh kecewa dengan kemunduran selama koreksi pasar, karena mereka membuka jalan untuk lebih banyak pembelajaran dan peluang.

“Peluang datang dengan cara yang aneh, tidak rata, dan seringkali non-linear. Sukses jarang mengambil bentuk proses yang stabil seperti menaiki tangga, dan kegagalan tidak beroperasi ke arah lain, ”katanya.

Jangan panik
Tepper percaya investor harus mendukung portofolionya, dan tidak panik, jika mereka telah melakukan penelitian yang baik dan analisis yang baik bahkan jika mereka kehilangan uang pada awalnya.

Dia merasa agar investor memiliki keunggulan atas orang lain, mereka perlu tidak takut karena tanpa keunggulan kinerja dalam investasi tidak mungkin dilakukan.

“Beberapa dari posisi terbaik kami adalah di mana pada awalnya kami kehilangan uang. Seorang investor bisa jadi terlalu dini atau terlambat dan tetap menang. Kebanyakan orang tidak bisa mengesampingkan ketakutan mereka. Jadi mereka sering menjual pada waktu yang paling buruk. Ini kadang-kadang disebut “mengejar kinerja” atau “kesenjangan perilaku. Sejumlah kecil orang memiliki es di pembuluh darah mereka ketika harus berinvestasi, ”katanya.

Tunggu waktu yang tepat untuk berinvestasi
Tepper yakin ada kalanya lingkungan investasi mungkin tidak terlalu menguntungkan. Pada saat-saat seperti itu, investor harus bersikap defensif dan tidak merugi.

“Di saat seperti ini, hal terbaik yang dapat Anda lakukan adalah melestarikan apa yang sudah Anda miliki. Berinvestasi adalah aktivitas probabilistik. Jika Anda tidak memiliki tesis investasi, yang merupakan hasil dari proses investasi yang sehat dengan nilai bersih saat ini positif, maka jangan berinvestasi. Sesederhana itu, ”katanya.

Hindari mentalitas kelompok

Tepper mengatakan untuk mengungguli pasar, investor harus mencoba menjadi pelawan dan menghindari mentalitas kawanan.

“Anda harus cukup sering benar tentang pandangan yang berlawanan itu, sehingga perhitungan finansial berhasil. Namun ada risiko besar dan ketidakpastian dalam pendekatan ini. Kabar baiknya adalah karena kebanyakan orang lebih suka gagal secara konvensional daripada sukses secara tidak konvensional, aset terkadang bisa salah harga, ”katanya.

Miliki keseimbangan yang tepat antara agresi dan kesabaran
Tepper mengatakan meskipun kesabaran adalah kunci untuk mencapai kesuksesan investasi, begitu juga agresi pada saat yang tepat. Meskipun banyak investor menganggap kombinasi kesabaran dan terkadang agresif itu aneh, mereka akhirnya mengetahui bahwa itu adalah pendekatan yang tepat.

“Saat tawar-menawar memang muncul, itu bukan hanya peristiwa langka, tapi peristiwa sekilas. Jika Anda menunda saat penawaran muncul, Anda kalah. Keberuntungan berpihak pada orang yang sabar, pemberani, agresif dan sigap bertindak pada saat yang tepat, ”ujarnya.

(Penafian: Artikel ini didasarkan pada beberapa wawancara David Tepper.)

Dipublikasikan oleh : Pengeluaran HK